紫光股份（000938）2024年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期紫光股份（000938）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入588.39亿元，同比上升6.56%，归母净利润15.82亿元，同比上升2.65%。按单季度数据看，第三季度营业总收入208.89亿元，同比上升8.97%，第三季度归母净利润5.81亿元，同比上升12.06%。本报告期紫光股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达682.16%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率17.59%，同比减11.62%，净利率3.44%，同比减29.95%，销售费用、管理费用、财务费用总计39.75亿元，三费占营收比6.75%，同比减15.72%，每股净资产4.72元，同比减59.53%，每股经营性现金流-0.84元，同比增45.34%，每股收益0.55元，同比增2.65%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.5%，历来资本回报率一般。去年的净利率为4.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市25年以来，累计融资总额225.55亿元，累计分红总额20.31亿元，分红融资比为0.09。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为24.55%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-0.02%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达27.52%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达682.16%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在23.39亿元，每股收益均值在0.82元。

持有紫光股份最多的基金为华夏中证5G通信主题ETF，目前规模为79.58亿元，最新净值1.1413（10月31日），较上一交易日上涨0.4%，近一年上涨24.51%。该基金现任基金经理为李俊。

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