首页 - 股票 - 数据解析 - 券商研报 - 正文

开源证券:给予药石科技买入评级

来源:证星研报解读 2024-10-31 23:36:16
关注证券之星官方微博:

开源证券股份有限公司余汝意,聂媛媛近期对药石科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:公司在手订单增速稳健,营收环比恢复增长》,本报告对药石科技给出买入评级,当前股价为36.0元。


  药石科技(300725)
  2024年Q3营收环比恢复增长,费用波动致利润端承压
  2024年前三季度,公司实现营收11.28亿元,同比下滑12.67%;归母净利润1.32亿元,同比下滑14.45%;扣非归母净利润0.88亿元,同比下滑43.89%。2024Q3公司实现营收3.83亿元,同比下滑14.39%,环比增长4.25%;归母净利润3310万元,同比下滑17.57%,环比下滑32.73%;扣非归母净利润2012万元,同比下滑58.16%,环比下滑23.18%。在行业下游需求承压下,公司在手订单增速依旧稳健,我们维持2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为2.00/2.38/2.80亿元,EPS为1.00/1.19/1.40元,当前股价对应PE36.0/30.2/25.7倍,维持“买入”评级。
  新签订单保持向好趋势,公司持续加强海外市场拓展
  按市场区域划分:2024年前三季度,国内收3.26亿元,同比下降22.67%,国外收入8.02亿元,同比下降7.85%。2024年上半年公司在手订单金额同比增长超过20%,三季度新签订单继续保持向好趋势。公司持续加强海外市场拓展,完善区域市场布局,2024H1完成瑞士子公司设立,并新增与两家全球TOP10药企采购系统对接,订单数量有明显提升。
  CDMO业务持续赋能全球客户,业务能力得到MNC进一步认可
  按业务板块划分:2024年前三季度,药物研究阶段的产品和服务收入2.53亿元,同比下降0.97%,药物开发及商业化阶段的产品和服务收入8.74亿元,同比下降15.58%。公司项目管线不断拓展,2024H1公司临床前至临床Ⅱ期项目共1200个,临床Ⅲ期至商业化阶段项目共35个。公司持续提升CDMO全球布局,2024H1公司来自MNC的收入为2.16亿元,同比增长45.84%,收入占比提升至29.03%。2024H1新承接订单21个,交付订单11个,海外客户项目数量占比近50%,其中制剂CMO项目有望转化为商业化订单。
  风险提示:大客户订单波动的风险,客户流失风险,产能爬坡不及预期等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,平安证券倪亦道研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为64.74%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.17亿,根据现价换算的预测PE为33.03。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级4家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为31.25。

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示药石科技盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-