鼎信通讯（603421）2024年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期鼎信通讯（603421）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入14.37亿元，同比上升8.59%，归母净利润-4864.8万元，同比下降235.58%。按单季度数据看，第二季度营业总收入9.68亿元，同比上升12.79%，第二季度归母净利润5604.63万元，同比下降40.41%。本报告期鼎信通讯公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1285.5%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率40.17%，同比增1.39%，净利率-3.39%，同比减224.86%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.1亿元，三费占营收比21.57%，同比减8.48%，每股净资产5.11元，同比减0.86%，每股经营性现金流-0.28元，同比增38.26%，每股收益-0.07元，同比减216.67%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.91%，资本回报率不强。去年的净利率为3.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额6.08亿元，累计分红总额4.75亿元，分红融资比为0.78。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为35.95%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.41%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1285.5%）

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