华海诚科（688535）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期华海诚科（688535）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入1.55亿元，同比上升23.03%，归母净利润2489.44万元，同比上升105.87%。按单季度数据看，第二季度营业总收入8291.69万元，同比上升15.35%，第二季度归母净利润1212.27万元，同比上升52.75%。本报告期华海诚科盈利能力上升，毛利率同比增幅2.69%，净利率同比增幅67.31%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率27.86%，同比增2.69%，净利率16.03%，同比增67.31%，销售费用、管理费用、财务费用总计1797.49万元，三费占营收比11.57%，同比增22.16%，每股净资产12.74元，同比增2.01%，每股经营性现金流0.0元，同比增131.21%，每股收益0.31元，同比增82.35%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收款项融资变动幅度为-43.25%,原因:本期末票据持有量减少。
2. 预付款项变动幅度为30.39%,原因:本期预付材料及设备款增加。
3. 其他应收款变动幅度为51.38%,原因:报告期内员工暂支备用金增加。
4. 固定资产变动幅度为32.92%,原因:购买设备和新厂区办公楼、厂房装修完成投入使用。
5. 在建工程变动幅度为-52.48%,原因:新厂区办公楼、厂房装修完成投入使用。
6. 短期借款变动幅度为34.44%,原因:公司在贴现利率低点根据日常经营需求，用银行承汇票贴现。
7. 合同负债变动幅度为79.42%,原因:预收客户货款。
8. 应交税费变动幅度为-70.05%,原因:应缴纳的企业所得税减少。
9. 预计负债变动幅度为-100.0%,原因:上年末计提的未决诉讼赔偿金。
10. 销售费用变动幅度为54.81%,原因:销售人员薪酬增加和加大客户开发投入。
11. 财务费用变动幅度为115.58%,原因:大额存单利息重分类至投资收益核算。
12. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为131.21%,原因:进项税加计抵减优惠政策使得支付的增值税额减少以及销售回款增加。
13. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为100.45%,原因:本期赎回大额存单收回投资款金额增加以及本期支付购买大额存单的投资款减少。
14. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-101.64%,原因:上期2023年首次公开发行募集资金到账以及本期2024年派发现金股利。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.33%，资本回报率不强。去年的净利率为11.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市1年以来，累计融资总额7.06亿元，累计分红总额4034.82万元，分红融资比为0.06。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为24.5%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.78%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达386.06%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在5000.0万元，每股收益均值在0.62元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请贵公司产品是SRAM和HBM生产中的必需品吗？

答：公司主要产品包括环氧塑封料与电子胶黏剂，广泛应用于半导体封装、板级组装等应用场景。静态随机存储器芯片与高带宽存储器芯片在封装环节也会用到环氧模塑料。

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