宝地矿业（601121）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期宝地矿业（601121）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入5.83亿元，同比上升69.61%，归母净利润1.03亿元，同比上升53.24%。按单季度数据看，第二季度营业总收入3.39亿元，同比上升72.0%，第二季度归母净利润6252.81万元，同比上升74.51%。本报告期宝地矿业盈利能力上升，毛利率同比增幅30.52%，净利率同比增幅32.37%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率49.55%，同比增30.52%，净利率31.53%，同比增32.37%，销售费用、管理费用、财务费用总计5728.62万元，三费占营收比9.82%，同比减22.06%，每股净资产3.82元，同比增5.32%，每股经营性现金流0.3元，同比增74.31%，每股收益0.13元，同比增44.44%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

应收票据变动幅度为-74.05%,原因:本期销售多采用现汇结算。
应收款项变动幅度为102.13%,原因:本期物流收入增加且未到回款期。
应收款项融资变动幅度为-88.09%,原因:期初持有票据到期托收。
预付款项变动幅度为1835.27%,原因:哈西亚图公司基建预付工程款增加。
其他应收款变动幅度为245.71%,原因:本期确认联营公司应收股利。
存货变动幅度为58.31%,原因:本期末铁精粉库存增加。
其他流动资产变动幅度为87.84%,原因:增值税留抵进项税额增加。
在建工程变动幅度为47.45%,原因:本期松湖铁矿矿山工程、格尔木市哈西亚图C11磁异常铁多金属矿工程、备战矿业二期尾矿库工程未完工。
其他非流动资产变动幅度为-65.43%,原因:本期大额定期存单转回。
短期借款变动幅度为31.51%,原因:本期哈西亚图公司新增银行借款。
合同负债变动幅度为112.8%,原因:本期销售增长预收货款增加。
应付职工薪酬变动幅度为-43.68%,原因:本期支付上年绩效工资。
应交税费变动幅度为43.74%,原因:本期合并备战营业收入较上年同期增长。
营业收入变动幅度为69.61%,原因:本期铁精粉销售单价及销量均较上年同期增长。
营业成本变动幅度为37.93%,原因:本期铁精粉销量较上年同期增长。
税金及附加变动幅度为101.23%,原因:本期合并备战矿业。
销售费用变动幅度为28.64%,原因:本期合并备战矿业销售人员增加。
管理费用变动幅度为41.02%,原因:本期备战矿业纳入合并报表范围内进而影响报表数据。
财务费用变动幅度为-43.9%,原因:本期银行借款较上年同期减少。
研发费用变动幅度为294.67%,原因:本期增加研发项目。
投资收益变动幅度为-47.12%,原因:备战矿业由权益法转为成本法核算。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为74.31%,原因:本期营业收入较上年同期增长。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为107.65%,原因:本期结构性存款到期转回。
筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-106.44%,原因:上年同期收到募集资金而本期无权益融资影响。
归属于上市公司股东的净利润变动幅度为53.24%,原因:本期铁精粉销售单价及销量均较上年同期增长，同时叠加内部降本增效措施落实。
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度为48.42%,原因:本期净利润较上年同期增长，同时叠加内部降本增效措施落实。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为6.45%，资本回报率一般。去年的净利率为26.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
融资分红：公司上市1年以来，累计融资总额8.76亿元，累计分红总额1.96亿元，分红融资比为0.22。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司对于三季度铁矿石价格中枢的判断？

答：基于全球经济增速放缓、国际贸易环境复杂多变以及国内经济结构调整等多种因素影响，导致国内钢材需求整体落。特别是房地产市场的低迷和制造业投资的减缓，对钢材需求造成了显著影响。需求端的下降，以及《2024—2025 年节能降碳行动方案》影响可能导致铁矿石需求的减少，进而影响了铁矿石的市场价格。

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