凯赛生物（688065）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期凯赛生物（688065）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入14.44亿元，同比上升40.16%，归母净利润2.47亿元，同比上升2.31%。按单季度数据看，第二季度营业总收入7.6亿元，同比上升44.72%，第二季度归母净利润1.42亿元，同比下降22.9%。本报告期凯赛生物公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达83.35%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率31.22%，同比增5.01%，净利率16.9%，同比减34.15%，销售费用、管理费用、财务费用总计4118.53万元，三费占营收比2.85%，同比增149.83%，每股净资产19.34元，同比增1.81%，每股经营性现金流0.75元，同比增34.31%，每股收益0.42元，同比增2.44%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收票据变动幅度为41.27%,原因:本期营业收入增加。
2. 应收款项变动幅度为25.58%,原因:本期营业收入增加。
3. 应收款项融资变动幅度为29.74%,原因:本期营业收入增加。
4. 预付款项变动幅度为96.2%,原因:期末公司预付采购业务增加。
5. 其他应收款变动幅度为-32.26%,原因:本期公司收回部分海关保证金。
6. 长期待摊费用变动幅度为39.12%,原因:本期新增装修及改造工程待摊费用较多。
7. 应付票据变动幅度为-100.0%,原因:本期应付票据到期付款。
8. 预收款项变动幅度为120.0%,原因:本期收到预收房屋租金。
9. 应交税费变动幅度为-61.67%,原因:本期支付期初应交税费。
10. 其他应付款变动幅度为83.83%,原因:本期计提应付股利。
11. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-95.57%,原因:本期一年内到期的非流动负债到期支付。
12. 其他流动负债变动幅度为-49.92%,原因:期末待转销项税减少。
13. 长期借款变动幅度为135.4%,原因:本期借入长期借款较多。
14. 营业收入变动幅度为40.16%,原因:公司紧抓市场机遇，加大产品销售力度，同时新产品癸二酸产能放量，因此，长链二元酸销售量，销售收入较去年同期大幅上涨。
15. 营业成本变动幅度为37.19%,原因:销售量大幅上涨，营业成本上涨幅度低于同期营业收入上涨幅度导致销售毛利率上涨。
16. 销售费用变动幅度为42.17%,原因:公司加大产品的销售力度，职工薪酬、销售包装费、仓储费等销售费用投入随收入上涨而上涨。
17. 财务费用变动幅度为57.89%,原因:上期因汇率波动较大导致汇兑收益较高。
18. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为34.33%,原因:公司收入上涨以及本期收回票据保证金。
19. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为38.48%,原因:上期公司山西项目建设投资金额较高以及股权投资分子之心。
20. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-266.5%,原因:本期公司到期归还借款金额较大。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.35%，资本回报率不强。然而去年的净利率为19.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额55.61亿元，累计分红总额7.37亿元，分红融资比为0.13。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达83.35%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在5.41亿元，每股收益均值在0.93元。

重仓凯赛生物的前十大基金见下表：

持有凯赛生物最多的基金为科创板博时，目前规模为10.14亿元，最新净值0.5455（8月16日），较上一交易日上涨0.31%，近一年下跌25.91%。该基金现任基金经理为肖瑞瑾。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。