川大智胜（002253）2023年年报简析：净利润减196.29%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期川大智胜（002253）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中川大智胜净利润减196.29%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入1.8亿元，同比下降26.92%，归母净利润-1.72亿元，同比下降196.29%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5957.68万元，同比下降20.15%，第四季度归母净利润-1.46亿元，同比下降133.02%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利1.72亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率4.23%，同比减71.54%，净利率-105.52%，同比减324.06%，销售费用、管理费用、财务费用总计6600.37万元，三费占营收比36.73%，同比增115.16%，每股净资产5.33元，同比减12.46%，每股经营性现金流0.27元，同比增97.84%，每股收益-0.76元，同比减192.31%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大，最新年报处于亏损状态。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司当前可能存在存货较高的风险。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流相对市值较小，建议确认公司利润构成和现金收付质量。

经营开支方面，公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。资本投入相较于当前利润级别较大。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象。

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