天融信发布三季报，AI安全商业化落地节奏加快

10月28日晚间，天融信(002212)发布2026年第三季度报告。数据显示，公司前三季度实现营业收入8.50亿元，第三季度实现营业收入3.05亿元。报告期内，公司持续推进降本增效与费用管控，期间费用实现同比下降。

AI安全商业化落地提速，长期有望形成收入支撑。在大模型产业加速扩容的背景下，AI安全正由概念期迈入规模化落地期，中长期赛道市场空间具备可观增量。据Mordor Intelligence估算，2025年，全球AI网络安全的市场规模达到309亿美元，预计到2030年，将上升至863亿美元。

报告期内，天融信AI安全防护相关产品和解决方案在政府、能源、卫生、教育、制造、企业等行业持续取得项目突破，业务落地多点开花。据查，公司AI安全防护方案接连中标某省财政信息中心数据安全防护设备购置、某市电子政务外网建设、江苏某市AI一体化平台建设、某国有银行智能化运营平台、某电信运营商安全垂域大模型建设、某省级电网集控系统大模型安全接入与评估、某管道集团邮件安全智能体应用建设、某高校大模型全链路安全建设、某省疾控中心大模型数据安全防护建设以及某环保股份有限公司大模型安全建设等数十个项目并陆续落地交付。

市场人士指出，后续AI安全相关项目储备与招标释放的密度有望逐步提升，公司凭借前置布局与标杆案例的突破，已具备承接本轮放量需求的先发优势。若公司AI安全项目能够形成连续、可复制的落地节奏，有望演化为中长期成长逻辑的重要构成。

持续完善AI安全能力体系，筑牢差异化竞争优势。面向AI安全防护市场需求，天融信持续完善产品供给体系，打造差异化竞争优势。资料显示，天融信聚焦网络安全与智算云两大战略，围绕AI安全防护、AI赋能安全、AI安全运营、AI基础设施建设四大方向持续深化，构建起“用AI、护AI”的全栈AI安全能力体系。针对大模型与智能体全生命周期安全建设，天融信提出“三域一平面”防护框架，提供覆盖评估、防护、运营的大模型安全网关、大模型数据安全监测、API安全审计、AI安全评估系统、大模型安全评估服务、智能体安全评估服务、智能体安全管理系统、AI网关8款产品服务，并发布政务、金融、教育、制造等行业智能体安全防护专项方案。其中，大模型安全网关获国内首张大模型安全防护围栏(增强级)证书，公司首批通过工信部人工智能服务安全建设和安全检测能力两项二级认证(最高级)。

同时，公司持续将AI能力内化于产品与服务中，天问大模型迭代升级，推出AI MSS，打造多智能体协同的安全运营体系。公司相关人员透露，公司基于RHP架构的自动化渗透测试系统将于近期发布，推动安全检测从传统人工渗透测试转向AI驱动，助力补齐AI时代攻防技术代差。在AI基础设施建设方面，公司超融合管理系统以14.5%市场份额位列IDC中国超融合软件及验证系统市场第二名。

业内普遍认为，在AI安全市场扩容中，具备完整AI原生安全产品矩阵、深厚政企客户资源以及成熟安全运营能力的厂商有望受益。天融信作为综合型安全厂商，其差异化竞争力更多体现提前布局的卡位优势、完整的产品矩阵、深厚的政企渠道以及“信创+智算+AI安全”的协同优势上，构成短期难以复制的能力底座。

海外需求释放传导，国内AI安全有望跟随兑现。伴随PHP曝出高危漏洞、OpenAI等前沿模型相继暴露Agent越界风险、英伟达联合网安龙头共建生态，全球网络安全行业正迎来更广泛的增长支撑。海外网络安全巨头Zscaler与Palo Alto Networks披露的强劲增长业绩，进一步印证“AI威胁倒逼安全支出”逻辑。需求传到至国内，国内厂商AI安全相关收入已现提速迹象，新增防护需求正加速转化为实际收入贡献。

天融信在此前业绩交流时指出，市场正在逐步意识到AI应用发展带来的新增安全需求，伴随政策细则进一步落地和AI项目从试点转入规模化建设，目前AI安全防护市场基数短期内相对较小，但未来发展到一定阶段后，市场有望呈现指数级增长的“荷花效应”。

东吴证券认为，随着大模型从内容生成演进为智能体执行业务任务，安全需求由输入输出审核拓展至完整业务流程控制，防护范围由内容合规扩展至跨系统身份认证、运行隔离、异常中止与恢复机制，推动单客户采购价值提升，AI安全正成为企业智能化转型的刚性必要投入。摩根士丹强调，最终更可能胜出的是掌握企业安全数据、执行控制与客户信任的平台型厂商，而非所有贴有网络安全标签的公司。