天铁股份（300587）2023年一季报简析：净利润减107.62%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期天铁股份（300587）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中天铁股份净利润减107.62%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入2.23亿元，同比下降41.92%，归母净利润-882.81万元，同比下降107.62%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2.23亿元，同比下降41.92%，第一季度归母净利润-882.81万元，同比下降107.62%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率39.7%，同比减31.93%，净利率-4.77%，同比减115.85%，销售费用、管理费用、财务费用总计8335.46万元，三费占营收比37.34%，同比增139.37%，每股净资产2.76元，同比减34.64%，每股经营性现金流-0.08元，同比减519.39%，每股收益-0.01元，同比减105.56%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般，今年有望扭亏。业务体量和利润近5年来有过慢速增长，近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：应收账款数据值得关注，需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般，三费占比上升明显。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为1636.77万元，而流动负债合计9.62亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性较高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长城证券的刘鹏预测准确率为91.02%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是10.84元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为58.39%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

重仓天铁股份的前十大基金见下表：

持有天铁股份最多的基金为银华乐享混合A，目前规模为4.33亿元，最新净值0.7756（4月26日），较上一交易日下跌2.83%，近一年上涨14.03%。该基金现任基金经理为方建。

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