贝达药业（300558）2022年年报简析：增收不增利，应收账款高企_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期贝达药业（300558）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中贝达药业增收不增利，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入23.77亿元，同比上升5.82%，归母净利润1.45亿元，同比下降62.04%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7.14亿元，同比上升36.91%，第四季度归母净利润4261.38万元，同比上升17.67%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利3.9亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率88.69%，同比减3.84%，净利率5.25%，同比减68.94%，销售费用、管理费用、财务费用总计14.1亿元，三费占营收比59.32%，同比增16.58%，每股净资产11.62元，同比增5.79%，每股经营性现金流0.73元，同比减42.04%，每股收益0.35元，同比减61.96%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：公司负债方面，短期债务压力大。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性优秀。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（西南证券的杜向阳预测准确率为86.4%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是23.38元，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到81%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为117.91%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是泓德基金的王克玉，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为252.25亿元，已累计从业12年136天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓贝达药业的前十大基金见下表：