天银机电（300342）2022年年报简析：净利润减92.15%

据证券之星公开数据整理，近期天银机电（300342）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中天银机电净利润减92.15%。截至本报告期末，公司营业总收入8.39亿元，同比下降19.24%，归母净利润782.15万元，同比下降92.15%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.88亿元，同比下降41.44%，第四季度归母净利润-3255.07万元，同比下降249.31%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利2.73亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率23.69%，同比减21.59%，净利率1.02%，同比减89.34%，销售费用、管理费用、财务费用总计8620.96万元，三费占营收比10.27%，同比增9.42%，每股净资产3.51元，同比减2.9%，每股经营性现金流0.19元，同比增110.77%，每股收益0.02元，同比减92.0%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。利润近5年来有过萎缩迹象。

分析公司财报数据显示：应收账款数据值得关注，需特别注意存货数据。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的股权结构？

答：2022 年的三季报显示，控股股东佛山市澜海瑞兴股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“澜海瑞兴”）直接持股比例为 28.99%，澜海瑞兴的股东广东南海产业集团有限公司直接持股比例为 0.81%；实际控制人佛山市南海区国有资产监督管理局，合计持股比例为 29.8%。

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