亚辉龙：华夏基金、南土资产等65家机构于2月20日调研我司

2022年3月3日亚辉龙（688575）发布公告称：华夏基金、南土资产、华泰柏瑞、博远基金、相聚资本、君辰投资、凯石基金、天弘基金、和谐汇一、亚太财险、冲积投资、源乘投资、平安养老、信达澳银、南方基金、长见投资、开源证券、广发证券、国海证券、兴业证券、招商证券、信达证券、瑞华控股、金斧子资本、华商基金、中银基金、招商资管、万家基金、财通基金、榕树资产、农银汇理基金、国寿安保基金、香港安联投资、安信证券、东吴证券、中银证券、浙商证券、中信证券、华融基金、纵阖投资、华宝基金、锐意资本、国金证券、方正证券、宸沣资产、光大证券、致达投资、东方阿尔法、铭箭投资、东兴证券、申万宏源证券、华安证券、长江证券、国泰君安证券、中航证券、华夏久盈、思昊资本、海富通、世纪长河科技集团、广发基金、中信保诚基金、安信基金、红塔红土基金、方正富邦、锐智资本于2022年2月20日调研我司。

问：是否可以介绍一下公司新冠抗原自测产品进入日本市场的契机?

答：MBL是日本国自身免疫市场的龙头企业，具有较强的科研实力，占据日本国绝大多数市场份额。亚辉龙是中国自身免疫诊断产品领先品牌，在2018年亚辉龙和战略合作伙伴MBL就开始了合作，旨在强强联合，在自身免疫诊断领域的上游原材料及自免诊断试剂产品进行合作。2020年日本国新冠疫情爆发初期，亚辉龙公司自主研发的化学发光新冠病毒IgG、IgM抗体检测试剂已通过MBL公司销往日本。过去两年，亚辉龙为MBL定制了适合日本人群的S蛋白、N蛋白等新冠原材料及10多款用于科研的新冠检测试剂，相关方发表了30余篇新冠学术论文。亚辉龙相关产品在支援日本抗疫中取得不错成效，并得到日本东京大学先端科学技术研究中心名誉教授儿玉龙彦的公开认可，其组织日本东京大学医院、庆应大学医院等7家顶尖大学医院和研究机构联合成立了“iFlash使用者协会”的科研团体。亚辉龙相关产品也多次出现在日本NHK电视台、朝日新闻等权威媒体的报道中，这奠定了亚辉龙在日本市场的影响力。亚辉龙从14年开始成立专门的快检团队，产品涵盖了免疫层析、胶体金、POCT化学发光三大技术平台。公司于2020年9月份发布自研的新冠抗原检测试剂胶体金法的专业版和自测版试剂产品，于2021年初开始在日本多个大学做临床验证，持续优化改善产品性能与临床表现，前后历时近12个月。公司和MBL一起准备整套注册资料，并由MBL在日本国提交了注册申报，历时半年多，今年2月10日最终获得日本厚生劳动省认证许可。中国企业进入日本体外诊断市场是比较难的，亚辉龙在快检产品的积累、对日本市场的深耕以及新冠产品的影响力，使得亚辉龙新冠抗原自测产品进入日本市场并获得MBL这两个订单。

问：公司新冠抗原自测产品进入欧洲,香港市场的情况如何?

答：目前法国的经销商曾在2020年及2021年来公司考察，在公司的抗原自测产品拿到CE后，法国市场刚好开放了自测产品，双方迅速达成了合作。今年初以来，陆续开始供货给欧洲地区的法国、意大利、以色列等地。公司在农历新年前开始通过合作伙伴供应到香港市场，近期希玛医疗作为公司香港地区的总代理，由其在香港市场销售抗原自测产品。截至2月28日供应香港地区的总订单数量超过2000万人份。

问：日本MBL新冠订单,都约定是预付款后30天内交货,产能是否充足,是否会影响常规排产?

答：公司新冠抗原自测试剂盒的产能于2月底已扩产到650万人份/天。但该产能不代表销售预测，敬请广大投资者注意。日本MBL的第一个订单货物已于2月25日前后完成发出。公司产能储备可以满足需求，如有需要产能仍有进一步提升的空间。公司目前新冠抗原自测产品与常规业务安排了两个团队在管理，新冠的订单不会影响公司常规业务生产/交付。新冠产品的增量销售贡献能补充公司对现有业务及IVD新领域的研发投入，促进常规业务的发展。

问：2021年公司发光仪器的装机数量,装机需求主要来自哪些方面?

答：21年发光仪器国内外发货约1600台。装机需求一方面来自于特色项目的带动，比如AMH、壳酶蛋白等；另一方面在三级及二级头部医院，通过iCube软件及流水线，产品组合上有优势带动装机；还有常规项目的增量，通过超大标杆客户和学术推动的影响，带动三级医院的装机。

问：展望未来2-3年,日本市场或者其他市场拓展预期.

答：公司新冠抗体检测产品以及最近的新冠抗原检测产品在日本、法国、意大利、以色列都打响了品牌，未来会对化学发光产品在当地市场的销售有一定的促进作用。

问：公司POCT的定位及策略?

答：POCT产品线主要包括胶体金、免疫层析、POCT化学发光，以及公司与中科院及华科大团队正在合作攻关的微流控相关产品。公司本次新冠抗原的收入未来可以投入更多资源到研发中，能加大研发资源投入及加快研发进度。

问：公司流水线21年装机情况?

答：21年流水线发货近30条，三级医院及二级头部医院为主。

问：国外有些国家开始宣布不再要求做新冠检测,未来还有必要做新冠检测吗?

答：疫情对经济的影响较大，欧洲部分国家不得不放开，不再对新冠检测做要求，但这并不代表病毒没了，现在奥密克戎感染仍然有危及生命的危险，所以检测需求还是会存在的。

问：新冠自测欧洲价格趋势如何?美国市场准入是否会放宽?

答：目前欧洲新冠抗原自测产品在超市售价约1.5-2欧元/测试，药店售价5美金/测试左右，价格已经比较低。因为中国目前有近40家企业拿到CE，竞争较激烈。截至目前，公开信息有三家中国企业供应美国市场，价格较欧洲市场高。目前美国FDA认证资料、程序及要求没有变化或松动，我们与美国合作伙伴去年3月开始做注册，目前还在注册中，美国这方面比较严，截至目前没有放宽准入的公开信息。

问：后续日本新冠抗原自测产品市场的演变和供应预计会有如何变化?

答：日本市场目前新冠自测产品在药店很难买到，MBL反馈信息目前70%供给医院、20%供给疾控等机构、10%到药店。日本IVD是仅次于美国和欧洲的市场，我们会持续跟进日本市场的需求。

问：国内业务化学发光业务安徽集采后,其他省份是否有明确信号会跟进?如何看待国内未来的增长?

答：安徽集采后，目前政策没什么变化，我们欢迎集采，DRGS等政策，有利于打破市场及海外巨头垄断格局，所以去年安徽就做的比较好。面对集采，我们会按既定目标耕耘市场，主要在于提升核心竞争力，提升产品质量、降低产品成本，并开发更多高值临床所需产品，以降低盈利风险。

亚辉龙主营业务：以化学发光免疫分析法为主的体外诊断仪器及配套试剂的研发、生产和销售,及部分非自产医疗器械产品的代理销售业务

亚辉龙2021三季报显示，公司主营收入8.57亿元，同比上升20.9%；归母净利润1.55亿元，同比上升3.92%；扣非净利润1.41亿元，其中2021年第三季度，公司单季度主营收入3.09亿元，同比上升10.28%；单季度归母净利润6638.75万元，同比上升37.16%；单季度扣非净利润5937.72万元，负债率25.23%，投资收益187.23万元，财务费用751.26万元，毛利率56.65%。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，增持评级2家。近3个月融资净流入1471.85万，融资余额增加；融券净流入878.9万，融券余额增加。证券之星估值分析工具显示，亚辉龙（688575）好公司评级为4.5星，好价格评级为0.5星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

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