计算机行业周报：ChatGPT上线电商功能，阿里发布夸克AI眼镜

（以下内容从国金证券《计算机行业周报：ChatGPT上线电商功能，阿里发布夸克AI眼镜》研报附件原文摘录）
本周观点
11月24日，AI设计平台Lovart宣布正式接入谷歌的最新图像生成模型NanoBananaPro。与此同时，Lovart还推出了一系列新功能，包括独家的「TouchEdit」交互方式以及元素层级编辑功能。结合NanoBananaPro的能力，Lovart支持一次性处理多达14张图片的元素，并能保持风格和特征的一致性。11月25日，OpenAl在ChatGPT平台上线了一项「ShoppingResearch」新功能。该功能向所有登录用户开放，利用AI技术为用户提供个性化、深度的购物研究和推荐服务。ShoppingResearch不同于传统的电商搜索或比价工具。它通过类似真人导购的对话式交互，引导用户明确需求，并在对话过程中结合用户的历史记忆提供个性化建议。11月27日，阿里巴巴发布了其首款AI智能硬件产品夸克AI眼镜S1，并同步推出了不带显示功能的时尚Al拍摄眼镜G1。该产品搭载了基于阿里千问大模型和夸克AI能力的「夸克同学」AI助手。夸克AI眼镜S1定位为随身超级助理和全天候智能终端。其功能覆盖全面，包括AI语音问答、AI图像问答、导航、支付、识价、翻译、录音纪要、图文备忘等。11月28日，阿里旗下夸克浏览器宣布进行重大版本升级，全面进化为「AI浏览器」。此次升级的核心是深度融合了阿里自研的「千问」AI助手，并发布了包含悬浮球、快捷框等在内的六大AI套件。夸克将千问AI助手整合至浏览器，使其能够参与整体任务流，实现对网页内容的深度理解、总结、创作及多模态处理。
11月计算机表现较弱，与以往11月板块胜率高不一致，我们认为主要还是风险偏好承压，从历史归因看，估值波动解释了计算机板块波动的60-80%，当下的压力从外部看，可能一是海外局部冲突不断，政治环境不算和平，二是美国也陷入AI泡沫的争议，相关企业股价回调，三是美元降息预期波动，全球risk off等。从内部看，一是来自于基本面尤其收入端不算强，二是部分机构投资者前期收益率高，在年底存在获利了结，做高低切或者降低风偏资产的考虑。我们预计随着连续三个月的回调，也为后续春季躁动酝酿更多的空间。过往经验看，一般在非熊市阶段，板块回调2-4个月会有新一轮弹性。从投资机会的把握上，我们认为从需求的区域看景气方向在出海，从技术的角度看景气方向在AI产业链，从政策的角度看景气方向在国产替代。细分行业景气度看，25年我们认为高景气维持的赛道包括AI算力、激光雷达；加速向上的赛道有AI应用；稳健向上的赛道包括软件外包、金融IT、量子计算、数据要素、EDA、出海、信创；拐点向上的赛道包括教育IT、网安、企业服务；底部企稳的赛道包括智慧交通、政务IT、安防、建筑地产IT；略有承压的赛道包括工业软件、医疗IT。
投资建议
建议关注国内生成式大模型龙头科大讯飞；AI硬件有望成为应用落地的新载体，建议关注海康威视、虹软科技、禾赛等；AI相关功能打磨能够带动付费率、Arpu值提升，建议关注迈富时等。
风险提示
行业竞争加剧的风险；技术研发进度不及预期的风险；特定行业下游资本开支周期性波动的风险。