首页 - 股票 - 研报 - 行业研究 - 正文

AI周观察:Kimi K2开源专注Agent优化,台积电Q2营收反映AI高景气度

来源:国金证券 作者:刘道明 2025-07-14 08:06:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从国金证券《AI周观察:Kimi K2开源专注Agent优化,台积电Q2营收反映AI高景气度》研报附件原文摘录)
海外聊天应用活跃度稳定,国内应用因暑期因素下降。月之暗面(Moonshot AI)发布并开源Kimi K2,此320亿激活参数的混合专家(MoE)模型以“智能体智能”为核心,能自动调用工具处理复杂任务,旨在促进Agent在国内的落地应用。谷歌Veo AI的图像转视频功能已整合入Gemini应用并向全球用户提供。快手亦发布可灵AI可图2.1模型,显著提升了图像生成的指令遵循、人像美感及文字生成能力。
台积电FY25Q2营收达9338亿元新台币,同比增长38.6%,超出市场预期和公司此前指引,显示AI带动下先进制程与CoWoS封装产能持续高景气。展望7月17日即将召开的法说会,市场建议聚焦五大关键议题:一是AI需求的持续性及封装产能扩张路径;二是非AI客户下半年需求变化对整体产能利用率的影响;三是汇率波动下公司能否通过高ASP产品结构稳定毛利率;四是N2制程导入进度及客户投片计划;五是美国扩产是否有助于缓解关税压力,强化全球供应链布局。上述因素将共同影响市场对台积电未来增长节奏的判断。
根据IDC数据,2025年二季度全球PC设备销量同比继续提升6.5%达到约6800万台,美国地区销量约为1900万台,同比增长0.1%。其中苹果二季度表现最好,全球出货量约620万台,同比增长21.4%,在美国地区销量约为280万,同比增长22.2%。
7月10日,联发科公布6月销售额564亿元台币,同比增长31%。搭载GB10芯片的PC设备即将登陆。
风险提示
芯片制程发展与良率不及预期
中美科技领域政策恶化
智能手机销量不及预期





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示国金证券行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般,综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成,算法公示请见 网信算备310104345710301240019号。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-