公用事业及环保产业行业研究：1-10M24风、光累计装机量分别同比+20.3%、+48.0%

（以下内容从国金证券《公用事业及环保产业行业研究：1-10M24风、光累计装机量分别同比+20.3%、+48.0%》研报附件原文摘录）
行情回顾:
本周(11.25-11.29)上证综指上涨1.81%,创业板指上涨2.23%。碳中和板块上涨2.30%,环保板块上涨2.14%,煤炭板块下跌0.13%,公用事业板块下跌0.36%。
每周专题:
selected:截至2024年10月底,全国累计发电装机容量约31.94亿千瓦,同比增长14.5%。其中,太阳能发电装机容量约7.93亿千瓦,同比增长48.0%;风电装机容量约4.86亿千瓦,同比增长20.3%;核电装机容量约0.58亿千瓦,同比增长2.3%;火电装机容量约14.26亿千瓦,同比增长3.8%;水电装机容量约4.31亿千瓦,同比增长2.5%。
1-10月份,全国发电设备累计平均利用2880时,比上年同期减少128小时。1-10月份,全国主要发电企业电源工程完成投资7181.0亿元,同比增长8.3%。电网工程完成投资4502.0亿元,同比增长20.7%。
1-10月,全国发电累计厂用电率为4.6%,环比无变化。其中火电发电累计厂用电率为5.9%,环比无变化;水电发电累计厂用电率为0.5%,环比无变化。
行业要闻:
2024年11月全国可再生能源开发建设调度会召开,要求各单位要高度重视基地建设,进一步加强组织领导,加快清零和项目收尾工作,对建设任务重的省份,要按日倒排计划,压实责任;相关企业要优化冬季施工,加大资源投入,在确保安全质量的前提下加快项目建设,全力推动项目年底前建成投产;电网企业要加强并网服务,保障项目建成后及时并网消纳,全力做好第一批大型风电光伏基地建设收官工作。
11月22日,国家能源局召开全国可再生能源开发建设调度视频会。会议要求,各单位要高度重视基地建设,进一步加强组织领导,加快清零和项目收尾工作,对建设任务重的省份,要按日倒排计划,压实责任;相关企业要优化冬季施工,加大资源投入,在确保安全质量的前提下加快项目建设,全力推动项目年底前建成投产;电网企业要加强并网服务,保障项目建成后及时并网消纳,全力做好第一批大型风电光伏基地建设收官工作。会议还对谋划“十五五”期间项目建设、扎实做好新能源消纳利用等工作提出了具体要求。
2024年11月29日,《全国统一电力市场发展规划蓝书皮》(以下简称《蓝皮书》)正式发布。在国家能源局的统筹组织下,中国电力企业联合会会同20余家单位共同编制了《蓝皮书》,以12个电力市场规划子课题研究为基础,系统总结我国电力市场建设成就,深入分析面临的形势及挑战,提出了下一步深入推进全国统一电力市场建设的“三步走”发展路径以及近中期重点任务。《蓝皮书》首次明确了全国统一电力市场发展的“路线图”和“时间表”为我国电力市场的健康、有序、高效发展提供明确方向。
投资建议:
火电板块:我们建议关注发电资产主要布局在电力供需偏紧、发电侧竞争格局较好地区的火电企业,如浙能电力、皖能电力。水电:建议关注水电运营商龙头长江电力。新能源发电:建议关注新能源龙头龙源电力(H)。核电:建议关注电价市场化占比提升背景下,核电龙头企业中国核电。:selected:
风险提示:
电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。
环保板块：环境治理政策释放不及预期等。