通信行业点评报告：META发布视频生成模型，AI算力为核心主攻方向

（以下内容从开源证券《通信行业点评报告：META发布视频生成模型，AI算力为核心主攻方向》研报附件原文摘录）
Meta发布Movie Gen模型，AI多模态能力持续提升
2024年10月4日，Meta发布视频及音频生成模型Meta Movie Gen，可生成具有同步音频、个性化角色并支持视频编辑的视频，Movie Gen包括30B参数的Movie Gen Video视频生成模型以及13B参数的Movie Gen Audio音频生成模型。其中，Movie Gen Video模型基于约1亿对文本视频数据以及10亿对文本图片配对数据进行预训练，主要用于联合文生图和文生视频，能够理解物体运动、交互、几何、相机运动和物理规律，可按照文本提示生成4~16秒1080P帧率为16FPS的高清视频，支持1：1、9：16、16：9等多个比例，模型在训练上采用张量并行化（TP）、序列并行化（SP）、上下文并行化（CP）和全共享式数据并行（FSDP）方式，并使用监督微调（SFT）等方式进行模型调优，以提高模型性能，Movie GenVideo在多个维度超过了Runway Gen3、OpenAI Sora等同类竞品，在动作一致性和自然度等方面表现出色；Movie Gen Audio模型基于约100万小时的音频数据进行预训练，主要用于生成与视频输入同步的48kHz高质量电影音效和背景音乐，最多支持生成长达45秒的音频，与同类模型相比，Movie Gen Audio模型在音效生成稳定性、音频质量、音频扩张方面优于行业基准。
多项政策促进经济发展，AI产业趋势明显，AI算力或为牛市主攻方向
Movie Gen Video模型在6144片H100GPU上进行训练，服务器机内8卡GPU通过NVSwitch互联，机间GPU通过400G RoCE网卡连接；Audio模型则在384个GPU上进行预训练，AI模型多模态能力加速提升，有望持续拉动算力基础设施需求。随着国内多项宽松政策陆续出台，有望带动宏观经济逐步复苏，以AI、云计算、自主可控为代表的新质生产力产业或将加速发展，同时驱动股市转牛，我们全面看多通信板块投资机遇，其中以光模块、光芯片、AIDC、液冷、服务器、交换机及路由器、光纤光缆等为代表的AI算力产业链或为核心主攻方向。
重点关注光通信、AIDC、服务器、交换机等AI算力产业链投资机会
AI大模型持续迭代，国内外云巨头持续增加对AI基础设施的资本开支，我们持续看好算力产业链，主要细分方向包括：（1）【AIDC及液冷】推荐标的：宝信软件、英维克；受益标的：润泽科技、光环新网、奥飞数据等；（2）【光通信】推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信；受益标的：源杰科技、华工科技、光迅科技、长光华芯等；（3）【交换机及芯片】推荐标的：中兴通讯、盛科通信；受益标的：紫光股份、锐捷网络等；（4）【服务器】推荐标的：中兴通讯；受益标的：紫光股份、烽火通信；（5）【边缘算力】受益标的：网宿科技等。
风险提示：AI发展不及预期、智算中心建设不及预期、行业竞争加剧。