传媒行业周观点：7月105款游戏版号下发，上半年小游戏收入破166亿

（以下内容从万联证券《传媒行业周观点：7月105款游戏版号下发，上半年小游戏收入破166亿》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
上周传媒行业（申万）下跌1.61%，居市场第10位，跑赢创业板指和沪深300指数。7月105款版号下发，米哈游版动森《星布谷地》过审。7月22日，7月版号过审名单发布，共105款产品过审，其中包含105款移动端产品，12款客户端产品，40款移动-休闲益智类产品。值得关注的产品有：米哈游《星布谷地》、腾讯客户端游戏《暗区突围：无限》等。2024上半年，小游戏收入破166亿，同比增长60.5%。7月25日，中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）在上海召开，会上对外发布《2024年1-6月中国游戏产业报告》。1—6月，小程序移动游戏收入166.03亿元，同比增长60.5%。其中内购产生的实销收入90.98亿元，同比增长81.56%；广告变现收入75.05亿元，同比增长40.75%。小游戏市场收入已连续三年保持高速增长，其中内购收入占比也在逐年提升。
投资要点：
游戏：1）2024Q2微信小游戏数据报告发布。DataEye报告显示，今年1月，微信公开课透露2023年微信小游戏月活已经达到4亿，而在7月举办的微信小游戏开发者大会上，微信小游戏团队称，目前微信小游戏月活用户已经突破5亿。2）PlayStation携近30款PS5游戏精彩亮相CJ2024。7月26日，2024年第二十一届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）在上海新国际博览中心拉开帷幕。本届展览会中，索尼互动娱乐（上海）有限公司展示了近30款未发售或已发售并广受好评的重磅游戏作品，多款新游戏更开启了首次线下试玩，引发了游戏从业者及玩家群体的广泛关注，成为焦点所在。
互联网：1）OpenAI发布SearchGPT。OpenAI宣布正在测试全新搜索引擎产品SearchGPT，用户通过文本问答方式就能获取有相关来源的答案。例如，在体育领域今天有哪些重大新闻，SearchGPT就能快速生成带图片有来源的新闻，并附带详细的有清晰、内联、命名的属性和超链接。2）Meta正式发布目前最强开源大模型之一Llama3.1系列。一共有405B、70B、8B三种模型。其中405B更是期待已久的重磅开源模型，经过15万亿tokens高质量数据以及超过1.6万块H100进行了几个月的预训练，支持128K上下文长度，英语、法语、德语等8种语言，能生成代码、文本、文本摘要等。
投资建议：把握游戏、影视双主线，生成式AI高速发展助力行业变革。1）游戏：建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2）影视：建议关注聚焦会员内容制作，微短剧表现突出的视频平台；3）生成式AI：建议关注已有AIGC应用落地公司
风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；AI应用侵权风险；商誉减值风险。