金点策略晨报—每日报告

（以下内容从英大证券《金点策略晨报—每日报告》研报附件原文摘录）
【A股大势研判】
沪深三大指数窄幅震荡，关注改革预期及中报行情
一、周一市场综述
周一晨报中提醒，转融券业务的暂停使得市场一部分做空力量受限，给市场带来情绪和信心的刺激。不过，需要注意的是，7月12日最新公布的进出口数据显示，虽然贸易规模再创新高，但国内内需整体不足现象依旧，基本面修复不强下，市场基本面提振动力依然缺失。另外，转融券不是影响市场涨跌的最核心因素，它只是市场投资的一项工具。股市向好仍需政策的发力以及多重因素的向好共振。
周一早盘，沪深三大指数集体低开，随后指数出现分化。高股息板块的拉升还是有效带领沪指走高，盘中翻红下，整体围绕上周五收盘位置运行。盘面上看，除了高股息率股力挺指数，影视板块震荡走高，养殖板块表现强势。不过，多数题材股表现不佳，创业板走低下，深成指始终于绿盘位置运行。午后，市场维持窄幅震荡到收盘。
全天看，行业方面，贵金属、铁路公路、银行、煤炭等板块涨幅居前，房地产、电网设备、医疗服务、装修装饰、电池、教育、电机、光伏设备、通用设备、风电设备、工程机械、消费电子、装修建材等板块跌幅居前；题材股方面，鸡肉、猪肉、沪企改革等题材股涨幅居前，国资云、屏下摄像、租售同权、第四代半导体、食品安全、虚拟电厂等题材股跌幅靠前。
整体上，个股涨少跌多，市场情绪遇冷，赚钱效应较差，两市成交额6022亿元，截止收盘，上证指数报2974.01点，上涨2.71点，涨幅0.09%，总成交额2687.33亿；深证成指报8801.62点，下跌52.46点，跌幅0.59%，总成交额3334.42亿；创业板指报1673.01点，下跌10.62点，跌幅0.63%，总成交额1479.85亿；科创50指报715.86点，下跌2.51点，跌幅0.35%，总成交额412.86亿。
二、周一盘面点评
一是贵金属板块走强。消息面上，特朗普遇袭增加投资者的避险情绪，利多贵金属板块。另外，美国通胀放缓叠加鲍威尔释放鸽派信号，近期黄金价格突破2400美元整数关口，也对贵金属板块带来刺激。今年上半年国际黄金价格上涨，主要原因是市场对美联储降息预期增加。随着美国通胀从高点回落，市场普遍认为美联储加息周期或已结束，很快会转向降息。同时，地缘冲突加剧导致的避险情绪、以美元为主的信用货币体系信誉度下滑也是推动此轮金价上涨的重要因素。
二是影视概念股大涨。消息面上，据灯塔专业版数据显示，截至7月14日，2024年暑期档（6月—8月）档期总票房（含预售）突破40亿元。近期真人互动影游和短剧热度高涨，从内容逻辑来看，短剧和互动影游均属于网文IP的衍生，是不同载体、不同形态下网文IP内容价值的呈现。展望2024年下半年，在新兴文娱产业趋势发展之下，叠加AI技术发展赋能内容生产，短剧、互动影游等产业的发展前景较好，建议逢低关注已布局真人互动影游的相关标的，和拥有丰富优质版权IP储备并积极布局短剧的相关标的。另外，景气度有望回暖的电影也可择低关注。
三是高股息率板块力挺沪指。近年以来，高股息板块持续获得资金青睐。2024年内涨幅靠前的银行、煤炭、公用事业等行业均为高股息、高分红个股扎堆的行业。目前高股息板块的强势表现已经持续2年左右，结合本轮高股息行情占优的时间和空间，以及估值和股息率变化来看，未来高股息板块的性价比或有所下降，后市需关注更可能加大分红的领域，节奏上，也是逢低配置为主，不追高。
三、后市大势研判
近期晨报中我们反复提醒，暂停转融券业务给市场带来情绪和信心的刺激，不过，转融券不是影响市场涨跌的最核心因素。基本面修复不强下，市场基本面提振动力依然缺失。二季度GDP增速出现回落也验证了我们的预判。
特朗普（美国总统候选人）遭遇袭击导致短期资产预期避险，而国内部分经济数据不济使得市场信心不佳。周一贵金属及高股息等避险资产走势明显偏强，但多数板块和个股走低，两市成交额再度萎靡至6000亿元附近。
不过，对于3000点下方的A股走势无需过分担心，本周重要会议召开，在改革刺激以及政策预期下，市场风险偏好仍有提升，或将对指数带来整体的提振。而与此同时，随着中报预告的开启，中报行情也将继续刺激市场的热点，推动市场整体的表现。投资者可关注改革预期及中报预增机会。