计算机行业：台股算力公司业绩向好，全球AI服务器景气度持续

（以下内容从中国银河《计算机行业：台股算力公司业绩向好，全球AI服务器景气度持续》研报附件原文摘录）
股指动态：美股科技、港股及中概股延续上涨趋势，科技巨头回调，A股计算机持续回调。标普500指数+0.87%，纳斯达克综合指数+0.25%，费城半导体指数+2.10%；TAMAMA科技指数-1.21%；纳斯达克中国金龙指数+4.15%；恒生科技指数+5.15%；计算机-0.18%。
个股表现：热门科技股多数下跌。据统计，相比7月5日收盘价，7月12日盘后，苹果合计+1.86%，英伟达+2.71%，特斯拉-1.31%，谷歌-2.90%，亚马逊-2.75%，META-7.60%，微软-3.00%，ARM-0.01%，英特尔+7.71%，高通-1.61%，AMD+5.65%。
10年期国债及汇率：7月12日，美国10年期国债利率下降至4.18%累计下降10bps；中国10年期国债利率下降至2.26%，累计下降3bps7月12日，美元兑人民币中间价报7.13；较7月5日价累计调贩29个基点。
台股算力公司数据跟踪：1）服务器：鸿海6月实现营收4907.25亿新台币，同比+16.07%，环比-10.80%；英业达6月实现营收509.30亿新台币，同比+6.73%，环比-2.40%；广达6月实现营收1113.18亿新台币，同比+23.44%，环比+9.89%；纬创6月实现营收887.87亿新台币，同比+9.48%，环比+11.68%；神达6月实现营收44.23亿新台币，同比+57.52%，环比+5.33%；纬颖6月实现营收307.58亿新台币（约合人民币68.71亿元），同比+36.05%，环比+24.23%。2）液冷：奇篮科技6月实现营收60.12亿新台币，同比+18.65%，环比+13.79%；双鸿6月实现营收16.92亿新台币，同比+99.06%，环比+22.98%；健策6月实现营收11.52亿新台币（约合人民币2.57亿元），同比+14.11%，环比+0.18%。3）BMC：信驿6月实现营收5.05亿新台币，同比+123.02%，环比+15.96%。
核心观点：
据Gartner数据，全球服务器季度市场销售额达407.5亿美元，实现同比增长59.9%，出货量增长5.9%，达282.0万台；基于GPU、ASIC和FPGA等加速芯片服务器，是推动全球服务器市场销售额大幅增长的主要因素。此外，台股服务器供应链厂商神达6月营收同比增速达57.52%。我们认为，AI服务器销售额高增意味着市场景气度持续，需求方资本开支意向稳增，服务器量价齐升，后续有望推动上游产业发展，包括服务器代工、供应链厂商、制造商等，同时推进下游应用市场的创新，从芯片制造到服务器集成传导至应用端，利好产业链
风险提示：技术选代不及预期风险；科技巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；下游需求不及预期风险。