传媒行业周报：AI应用驰而不息，内容上新渐入佳境

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：AI应用驰而不息，内容上新渐入佳境》研报附件原文摘录）
OpenAI、谷歌、字节等相继发布大模型升级成果，AI应用驰而不息
5月14日，OpenAI发布面向未来人机交互范式的新一代旗舰生成模型GPT-4o，具备文本、语音、图像三种模态的理解力，可以跨文本、音频和视频进行实时推理，能以类似人的声音说话，还可以做出情绪分析，并拥有3D视觉内容生产能力，而平均响应时间为320毫秒，远低于GPT-4，API的速度也更快，且成本降低了50%，OpenAI还宣布GPT-4o将免费提供给所有用户。5月15日，在谷歌年度I/O开发者大会中，谷歌展示了对标OpenAI GPT-4o的视觉与语音交互通用AI智能体项目Project Astra，及对标Sora、可生成时长超过1分钟高质量1080p分辨率视频的模型Veo，并展示了最新版Gemini加持的搜索能力，及发布了开源大模型Gemma的一系列更新—Gemma2。国内方面，5月15日，字节跳动豆包大模型在火山引擎原动力大会上正式发布，其主力模型在企业市场的定价只有0.0008元/千Tokens，比行业便宜99.3%；中文在线“中文逍遥”、华策影视“有风”等大模型成功通过备案，因赛集团于5月19日发布了基于自身InsightGPT模型生成的3条AI微短剧预告片。我们认为，近期大模型升级版本密集推出，聚焦多模态、长文本、Agent能力提升及API调用成本优化，或助力影视、音乐、教育、营销、搜索、办公各个领域的AI应用“更加好用、性价比更高”，从而推动AI应用商业化空间打开，建议继续布局AI应用。（1）AI影视：重点推荐上海电影，受益标的包括华策影视、光线传媒、捷成股份、中文在线等。（2）AI音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括昆仑万维、腾讯音乐等。（3）AI教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（4）AI营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。
继续聚焦头部内容上新，关注给相关公司带来的业绩弹性
综艺方面，七麦数据显示《歌手2024》5月17日第二场直播后，芒果TV在iPhone娱乐免费榜排名于5月18日再度升至前5，且节目组官宣曾获得格莱美最佳流行男歌手提名并担任皇后乐队巡演主唱的著名流行乐歌手亚当·兰伯特将于下期向在线歌手发起袭榜挑战，或再度推动芒果TV流量及会员数量提升。游戏方面，心动公司《出发吧麦芬》5月15日于内地市场开启公测并与线条小狗IP展开联动，七麦数据显示其5月15-19日iPhone免费榜排名稳定在前3，畅销榜排名爬升至6-7名，或带来可观流水增量；基于经典端游IP改编的腾讯自研《地下城与勇士（DNF）手游》将于5月21日上线，有望成为腾讯旗下又一爆款手游，并给游戏市场带来增量用户；网易、腾讯分别将于5月20日和5月28日举行年度游戏发布会，或有更多重磅游戏将宣布定档上线。剧集方面，猫眼专业版显示《庆余年第二季》5月16日开播后全网热度和有效播放量持续领跑，截至19日18时全网累计有效播放量超2.82亿（集均3532万）。我们建议持续关注头部内容上线后的播放量、流水等表现及重磅内容后续推出节奏，以及给相关公司带来的业绩弹性。游戏板块重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地等，影视、综艺板块重点推荐阅文集团、芒果超媒等。
风险提示：AI应用商业化进度、新游戏流水、综艺播放量等不及预期。