文生视频模型加速迭代,利好影视/游戏/营销/教育等行业

（以下内容从中航证券《文生视频模型加速迭代,利好影视/游戏/营销/教育等行业》研报附件原文摘录）
本周行情:社会服务(申万)板块指数周涨跌幅为+1.34%,在申万一级行业涨跌幅中排名15/31。
各基准指数周涨跌幅情况为:深证成指(+4.03%)、创业板指(+3.74%)、沪深300(+1.38%)、社会服务(+1.34%)、上证指数(+0.74%)。
子行业涨跌幅排名:教育(+7.36%)、体育II(+6.13%)、专业服务(+4.57%)、酒店餐饮(+0.80%)、旅游及景区(-0.96%)。
个股涨跌幅排名前五:昂立教育(+24.09%)、中纺标(+20.77%)、天纺标(19.10%)、学大教育(+15.11%)、科德教育(+10.43%)。
个股涨跌幅排名后五:长白山(-9.78%)、安车检测(-5.28%)、*ST三盛(-4.73%)、三特索道(-4.37%)、大连圣亚(-4.19%)。
核心观点:
Sora的文生视频能力远超此前推出的Pika、Runway等,较同类工具,Sora生成视频时长扩充几十倍,且具备更高准确度、清晰度,利好短剧&短视频的制作。艾媒咨询数据显示,2023年中国网络微短剧市场规模为373.9亿元,同比增长267.65%,预计2027年市场规模有望达到1000亿元。我们认为,未来视频的制作成本和人力消耗将大幅降低,剪辑拍摄技术已然不再是限制视频创作的“枷锁”,拥有核心IP资源和优质视频素材的公司或将创造更多高质量作品,提振公司业绩和估值。
投资主线1:受益于视频模型迭代,IP的影视化开发有望加速。未来在多模态模型的演进迭代之下,创作内容产业革命来临。一方面,视频素材、文字标注及合成数据是多模态模型训练的基础,有版权的视频内容有望实现价值兑现,拥有稀缺IP资源的公司具备核心价值;另一方面,AI多模态有望快速延伸至游戏、教育、营销、娱乐等领域,提升用户体验,加速科技价值变现。
股市有风险入市需谨慎
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投资主线2:供给出清,政策企稳,教培板块开启修复。基于国内“政策利好+AI应用落地”背景下,教培行业复苏逻辑已经初步形成:1征求意见稿明确合规、有序运营细节,为教培发展提供稳定的政策环境;2AI助力教育“双减”提质增效,大模型和教育的高适配性决定了产品体验和效果,多轮对话、多语言理解、多模态生成能力高效率助力教辅过程,利好应用推广落地;3教育行业具备抗周期能力,市场空间广阔,家长付费意愿强,商业变现场景清晰。◆风险提示:市场政策推进不及预期风险;国际形势动荡风险;行业监管风险;产品设计不及预期风险。
AVIC
正文目录
一、市场行情回顾(2024.02.26-2024.03.01)
(一)本周社会服务行业位列申万一级行业涨跌幅第15:unselected:
(二)本周行业细分表现:unselected:
(三)本周个股表现:unselected:
二、核心观点
三、行业新闻动态
四、风险提示:selected:
图表目录
图1申万一级子行业板块周涨跌幅排行(单位:%)
图2申万一级子行业板块年涨跌幅排行(单位:%)
图3本周社会服务(申万)子行业涨跌幅排名
图4本周社会服务(申万)个股涨跌幅排名前后五名
表1各基准指数涨跌幅情况