计算机行业跟踪周报330期：计算机企业积极出海，硬件公司整体较为成熟

（以下内容从海通国际《计算机行业跟踪周报330期：计算机企业积极出海，硬件公司整体较为成熟》研报附件原文摘录）
计算机企业积极出海，大部分企业海外营收占比较低。我们选取申万计算机指数（2021）的成分股，剔除所有的北交所上市公司、B股和ST股票后，还剩余324家公司。其中，2020-2022连续三年有海外收入的公司为139家，2022年有海外收入的公司为151家，占比为47%。可以看出，部分计算机公司已经有较为成熟的海外业务，同时多家计算机公司正积极布局海外业务。从海外营收占总营业收入的比重来看，整体法下，151家公司海外营收占总营业收入的比重为15%。从海外营收占比的分布来看，2022年海外营收占比在0%-20%的为104家，20%-40%的为22家，40%-60%的为12家，60%-80%的为9家，大于80%的为4家，目前大部分计算机企业海外营收占比较低。
硬件设备类公司出海业务较为成熟。从2022年海外营收规模来看，前十名分别为海康威视、纳思达、大华股份、神州数码、浪潮信息、同方股份、诺力股份、中国长城、紫光股份和新大陆。其中，海康威视是2022年海外营业收入最高的公司，为263亿元，第十名新大陆为21亿元。从2022年海外营收占比来看，前十名分别为同为股份、安联锐视、福昕软件、万兴科技、力鼎光电、凌志软件、朗科科技、智莱科技、纳思达和天地数码。其中，同为股份是2022年海外业务占比最高的公司，为96%，第十名天地数码为70%。从2022年海外业务营收增速来看，在151家2022年有海外业务收入的公司中，2022年实现海外营收正增长的公司共93家，占比62%。海外营收增速前十名公司分别为星环科技、当虹科技、亚华电子、恒银科技、初灵信息、雄帝科技、卓易信息、恒为科技、金财互联和华铭智能。可以看出，硬件设备类和通用应用软件类公司的出海业务相对较为成熟。
支付硬件实现出海突破。根据国通星驿公众号援引尼尔森发布的2022年全球收单及POS机具市场情况报告，2022年全球各类POS机具出货量达1.483亿台，同比增长4.5%。各大POS厂商的排名发生较大变动，其中，新大陆以8.3%的市场份额跃居全球第一，出货量同比增长接近10%。随着全球化战略的不断推进，为更好地满足当地市场需求，公司持续加大全球化投入，先后在中国香港、巴西、新加坡等地设立分公司，并在全球范围内建立了若干个业务发展服务中心，不断提升本地化的服务能力。2023年上半年，新国都全资子公司新国都支付大力推进支付硬件出海战略，积极开拓海外市场，布局海外销售网络，在重点市场推动本地化交付，上半年公司电子支付设备业务海外营收实现快速增长。电子支付设备业务实现海外营收4.66亿元，同比增长77.39%，海外市场出货量达342.81万台，同比增长422.51%。我们认为，全球数字化支付浪潮或将扩大支付终端出海需求，以新大陆、新国都等为代表的国内厂商依托优势有望进一步提高海外营收占比。
国内计算机企业已逐步具备全球竞争力，为出海奠定基础。根据浪潮服务器公众号援引Gartner发布的2023Q3全球存储市场报告显示，全球外部存储（ECB）市场销售额4978.6百万美元，同比下降12.8%；装机容量13645PB，同比下降7.0%。在2023年Q3全球外部存储（ECB）市场销售额和装机容量整体下滑的同时，浪潮信息的存储业务却实现了逆势增长。浪潮信息存储销售额200.6百万美元，份额同比上升0.6%；存储出货容量1659PB，同比增长11.7%，占整体市场的12.2%，市场份额同比上升2个百分点，位居全球前三。浪潮信息面对AI时代多源多态的数据挑战推出分布式融合存储平台，可以充分满足企业面向文本、音频、图像、视频、代码以及多模态和全模态的模型的需求，为企业用户提供了经济高效的存储解决方案。同时，生成式AI和大模型对于性能、容量等方面的巨大需求，也加速了全闪存、CXL、QLC等新技术的普及应用。作为全球领先的数据存储产品方案提供商，浪潮信息加大在全闪存储领域的应用和拓展，出货量远超市场平均量，实现增速领跑。我们认为，国内计算机企业在部分领域已逐步具备全球竞争力，出海业务有望加速增长。
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风险提示：计算机公司出海不及预期的风险，行业竞争加剧的风险。