东兴晨报

（以下内容从东兴证券《东兴晨报》研报附件原文摘录）
分析师推荐
【东兴汽车】广汽集团（601238.SH）：传祺新能源发力，两田销量稳定
近日，广汽集团发布2023年12月产销快报：12月汽车产量为238,680辆，同比增长19.49%；汽车销量为259,138辆，同比增长25.79%。点评如下：
传祺新能源发力，传祺埃安同比持续高增长我们认为，随着传祺在PHEV、埃安双品牌新车型的不断推出，广汽自主板块销量持续增长。
广丰主力车型凯美瑞换代，广本三大车型销量稳定。我们认为，两田在燃油车（含HEV）领域仍然具备优势，有望持续为公司贡献稳定的投资收益。
公司盈利预测与估值：公司自主板块已开启复苏之路，两田仍在燃油、混动等技术上具备较强的竞争优势，我们仍然看好公司中长期发展。预计公司2023-2025年归母净利润预测分别为59.7、87.6和97.7亿元，对应EPS为0.57、0.84、0.93元，按2023年1月8日A股收盘价，PE分别为15、10和9倍。维持“强烈推荐”评级。
风险提示：行业需求低迷、公司新车型不及预期、新能源汽车发展不及预期，原材料价格上涨超预期。
(分析师：李金锦执业编码：S1480521030003电话：010-66554142)
【东兴建材】北新建材（000786.SZ）：股权激励凸显发展要求和方向，内生和外延并进
公司发布公告：公司以13.96元/股的价格定向董事、高级管理人员和核心骨干等347人授予限制性股票总量不超过1290万股。
股权激励是央企北新建材激励方式的新突破，推动员工和公司更紧密地共发展。北新建材作为央企公司进行股权激励，是激励方式的新突破，使得公司不仅在基本面业务的发展上，并且还在市值管理上也和员工深度绑定。能够促进公司的市场价值更能够反映公司的内在价值的变化。特别是在“中特估”的大背景下，这有利于央企资产的市场价值的改善。
公司盈利预测及投资评级：我们预计公司2023-2025年净利润分别为36.25、46.05和62.07亿元，对应EPS分别为2.15、2.73和3.67元。当前股价对应2023-2025年PE值分别为11.8、9.3和6.9倍。看好公司在发展机遇期通过内生和外延的双重发力，“一体”石膏板业务的稳定向上，防水材料和涂料“两翼”业务带来的新成长空间，维持公司“强烈推荐”评级。
风险提示：地产行业调控效果不及预期。
(分析师：赵军胜执业编码：S1480512070003电话：010-66554088)