传媒行业周报：坚守AI应用、MR内容，关注影游内容上新

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：坚守AI应用、MR内容，关注影游内容上新》研报附件原文摘录）
AI继续布局两个方向：已开启商业化的AI应用，受益多模态AI的IP开发OpenAI联合创始人兼首席执行官Sam Altman于2023年12月24日在社交平台公布“AGI（稍晚一些）、GPT-5、更好的语音模型、更高的费率限制、更好的GPTs、更好的推理能力、对唤醒/行为程度的控制、视频模型、个性化、更好的浏览、开源”将是OpenAI在2024年要实现的目标，据此我们判断，语音、视频生成为代表的多模态或成为GPT5或OpenAI后续模型的重要升级方向，将助力AIGC应用持续落地。国内AIGC应用亦持续推进，12月27日，盛天网络在投资者互动平台上表示：公司音乐社交产品“给麦”已上线AI歌声进化、AI说唱、AI定制头像功能，后续将围绕“给麦APP”构建AI虚拟人生态圈，打造更丰富的AI应用场景，包括AI歌手演唱（预计将在2024年1月上线）、AI写歌、AI专辑封面、更多AI虚拟人服务等。我们建议继续围绕AI应用已落地并开启商业化的领域，以及受益于视频生成等AI多模态模型的IP开发领域两个方向进行布局；（1）AI Agent：受益标的为昆仑万维；（2）AI+音乐/社交：重点推荐盛天网络；（3）AI+教育：受益标的为世纪天鸿；（4）AI+营销：受益标的包括蓝色光标、因赛集团、元隆雅图等。（5）AI+动漫/校对，受益标的为果麦文化。（6）影视/动画IP：重点推荐奥飞娱乐、阅文集团，受益标的包括上海电影、中文在线、华策影视、捷成股份等。
《灵笼VR》上线Pico，关注苹果Vision Pro发售进展，继续布局MR内容由艺画开天、Bilibili官方授权，VeeR出品制作，PICO、中文在线、智上力合、蓝色宇宙联合出品的国创动画《灵笼VR》沉浸式互动体验内容已于2023年12月底上线，另外苹果MR头显Vision Pro或于2024年初正式发售，1月9-12日举行的拉斯维加斯消费电子展览会（CES）上或有更多MR终端展出。我们认为，硬件与内容共振下，MR头显2024年有望迎来“从0到1”突破，尤其是苹果Vision Pro基于眼球追踪、手势交互等技术创新或较过去VR/AR终端在体验上大幅提升，销量或超预期，并有望基于应用商店生态推动游戏、影视动画、直播、演艺等沉浸式MR内容商业化空间打开，建议继续布局MR内容，重点推荐芒果超媒，受益标的包括恒信东方、罗曼股份、同辉信息、凡拓数创、丝路视觉、宝通科技、恺英网络、佳创视讯、湖北广电等。
电影元旦档票房创历史新高，关注剧集、电影、游戏内容上新带来的增量根据猫眼专业版，截至1月1日17时，2024年元旦档国内电影票房已超过14.4亿并创下元旦档票房历史新高，其中《年会不能停》（2.92亿）、《一闪一闪亮星星》（5.98亿）表现亮眼；另外，王家卫执导的剧集《繁花》于2023年12月27日首播后全网收益率持续领先并维持在1.7%以上，盛天网络《潮灵王国：起源》和星辉娱乐《冒险岛：联盟的意志》分别定档1月3日和1月24日正式上线。我们建议积极关注电影、剧集、游戏新内容推出给相关出品、发行方带来的增量，影视板块受益标的包括上海电影、中国电影、横店影视、猫眼娱乐等，游戏板块重点推荐盛天网络、完美世界，受益标的包括星辉娱乐等。
风险提示：AI应用商业化进展不及预期，Vision Pro销量不及预期等。