传媒行业周报：元旦档票房超预期，关注XR内容进展

（以下内容从华安证券《传媒行业周报：元旦档票房超预期，关注XR内容进展》研报附件原文摘录）
本周行情回顾（2023-12-25至2023-12-29）
从指数表现来看，本周(2023-12-25至2023-12-29),上证指数周涨跌幅为2.06%,创业板指周涨跌幅为3.59%,沪深300周涨跌幅为2.81%,中证1000周涨跌幅为2.67%,恒生科技周涨跌幅为6.09%,纳斯达克指数周涨跌幅为0.12%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-0.21%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为-3.11%,教育指数周涨跌幅为6.74%,恒生互联网科技业周涨跌幅为7.2%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为5.22%,人工智能指数周涨跌幅为2.47%,CHATGPT指数周涨跌幅为0.26%。
本周,上证指数(+2.06%)转涨，报收2974.9点；创业板指(+3.59%)转涨，报收1891.4点；沪深300(+2.81%)转涨，报收3431.1点；纳斯达克指数(+0.12%)延续上涨趋势，报收15011.4点。
从2023-12-25至2023-12-29,本周港股涨幅前三分别为：中国有赞(+44%),哔哩哔哩-W(+16.56%),网易-S(+15.25%);本周美股涨幅前三分别为：虎牙(+12.96%),达达(+7.1%),富途控股(+6.08%);本周A股涨幅前三分别为：中文在线(+13.1%),中文传媒(+11.04%),风语筑(+6.84%)。
VisionPro二代升级为RGBOLEDos显示
苹果计划于2027年将其第二代VisionPro升级为更先进的RGBOLEDos显示屏。目前初代VisionPro采用的是带滤色镜的WOLED显示屏，而RGBOLEDos技术则是直接从单层的RGB子像素中产生光和颜色，它不再需要滤色器，相较于前者具有更高的亮度以及发光效率。
三星于2023年收购美国Micro-OLED技术开发商eMagin，目前三星成为唯一一家能提供RGBOLEDos解决方案的企业。未来三星有望打进下一代VisionPro的供应链甚至取代索尼。
优步计划与特斯拉合作进入日本出租车市场
优步计划与特斯拉合作进入日本出租车市场，利用日本政府的新政策，将30辆特斯拉ModelY电动汽车推出市场，并计划到2024年增至100辆。定价将比当地出租车价格高出约20%，并计划在全球投资8亿美元，支持向电动汽车的转变。优步在全球33个国家和地区运营出租车服务，并计划在2030年实现美国和加拿大的全电动化，到2040年在全球实现全电动化。
投资建议
1.海外AI：
HiDream.ai即将推出的新产品能够支持15秒钟左右的生成时长，不直接从文本向视频转换，而是从文本先向图片转换，生成关键帧，再由此在时间维度上前后进行拓展；根据OpenAI最近两个月收入计算，年化收入达到16亿美元，OpenAI内部高管预测，2024年，公司的收入将达到50亿美元以上；微软在安卓系统中推出AI门户Copilot，删去了BingChat里和浏览器相关的功能，像ChatGPT移动版一样，只突出了AI聊天功能；OpenAI联合创始人奥特曼在社交媒体上披露了OpenAI在2024年的计划，除了GPT5，还有更优越的语音模型、视频模型、推理能力，以及更高的费率限制等。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。
2.国内AI：
智源研究院发布最新一代生成式多模态开源模型Emu2，该模型通过大规模自回归生成式多模态预训练，显著推动了多模态上下文学习能力的突破；12月25日，昆仑万维AIAgents开发平台「天工SkyAgents」Beta版正式开放测试，具备从感知到决策，从决策到执行的自主学习和独立思考能力；12月28日，百度CTO王海峰表示，截至2023年12月底，飞桨已凝聚1070万开发者，服务23.5万家企事业单位，基于飞桨创建了86万个模型，文心一言用户规模破1亿；澜舟科技正式备案通过了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，并即将向公众发布孟子大模型及其核心能力。建议关注：百度集团-SW、美图公司、昆仑万维、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、阅文集团等。
3.游戏：
12月25日，国家新闻出版署官方公示了2023年12月份国产网络游戏审批信息，共有105款游戏获批。12月26日，SensorTower数据显示，Garena《FreeFire》下载量1800万，位列11月全球移动游戏下载榜榜首；《Roblox》以近1700万下载量位列榜单第2名；排名前五的另外3款游戏依次为Miniclip《SubwaySurfers地铁跑酷》、Gametion《LudoKing》和BotanicaGlobal《RealCarDriving:RaceCity3D》。12月22日到12月28日工伤险8款VR游戏，其中《灵笼VR》互动体验上线PICO。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱、姚记科技、神州泰岳、电魂网络和掌趣科技等。
4.海外科技：
苹果计划于2027年将其第二代VisionPro升级为RGBOLEDos显示屏，相较于上一代具有更高的亮度以及发光效率。台积电发布一个包含1万亿晶体管的芯片封装路线，有望成为行业2030年以后发展的主流趋势。12月26日，旺宏宣布将与IBM合作开发企业级固态硬盘（SSD）储存技术及产品，开发计划为期3年。芯片制造商过渡到2nm工艺后，相比3nm工艺其成本增加50%，致每片2nm晶圆的成本为3万美元，芯片成本显著增加，或将影响先进制程芯片出货速度。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，IBM等。
5.海外消费：
12月27日，优步将部署特斯拉进入日本出租车市场，最初将推出30辆特斯拉ModelY电动汽车，到2024年将增加到100辆。定价将比当地出租车的一般价格高出约20%。Costco预计2024财年开设33家门店，其中净新增31家。11月1日至12月24日期间，美国零售销售额仅增长3.1%，明显低于去年7.6%的增幅，利率上升和通胀正给消费者支出带来了压力。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，Uber，Temu，eBAY等。
6.短视频及直播电商：
12月27日，快手举办2023直播合作伙伴行业大会，表示2023年快手直播公会供给和规模持续上涨，合作公会数增幅50%，公会主播数增幅44%，公会主播开播增幅52%，公会营收规模增幅43%，月收入破万公会主播数增幅32%，2024年，预计新增30家月营收规模1000万公会、500家月营收规模100万公会、1000家月营收规模30万公会。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。
7.中长视频及院线：
国家电影局数据显示，2023全年电影票房549.15亿，为影史第四高，其中国产影片票房为460.05亿元，占比为83.77%；猫眼专业版数据显示，截至1月1日中午，2024年元旦档（12月30日-1月1日）总票房（含预售）达13.11亿，刷新中国影史元旦档票房纪录；《2023年度剧集市场报告》显示，2023年全年剧集数量294部，同比2022年减少10.6%，但正片播放指数逆势增长7.7%，提质减量为长视频行业主要趋势。元旦档票房超预期，建议关注院线公司，包括万达电影、幸福蓝海、横店影视；其他影视内容公司有望被电影beta带动，包括猫眼娱乐、中国电影、光线传媒、博纳影业、上海电影、华策影视、芒果超媒、分众传媒、爱奇艺。
8.本地生活：
元旦假期刺激旅游行业增长，各地消费势能逐步释放。据国铁集团统计，元旦假期首日预计发送旅客1500万人次，对比去年元旦假期首日客流量增长达到3倍，其中跨省游占比55%。飞猪发布《2023年度“囤旅游”报告》，今年“囤旅游”的消费者规模同比去年增长超100%，供给侧商家以套餐形式开展经营的热情持续高涨，“囤旅游”已从潮流进阶为一大主流的旅游消费趋势。据美团、大众点评数据，截至12月27日，2024元旦假期的旅游预订单量（含住宿、门票、交通等）同比增长超500%，多样化需求或将成为元旦假期新趋势。建议关注：携程集团-S、美团-W。
9.电商：
1月1日京东零售开始实施薪酬调整计划，计划包括固定薪酬涨幅接近100%、业务Boss单元可获得同比改善幅度的业绩提点，以及上不封顶的业绩激励，多项激励有望释放业务发展潜力。阿里国际站2024重点主要围绕AI电商和买家确定性展开。国美零售与京东达成部分债转股协议。淘宝公示了关于变更其平台争议处理规则的提案，并正式实施，进一步保护买家权益。建议关注：阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多。
10.产业互联网：
本周微盟营销与腾讯云选联盟达成合作，依托于腾讯社交和内容场景，为品牌整合全网流量，提供系统对接、社交分销、种草引流等公私域联营服务，携手品牌打造确定性增长路径。阿里云削减定制项目和硬件集成业务，其中混合云事业部部分团队裁员比例达到30%，IoT硬件集成业务裁员比例超50%。同时，阿里云正扩大公共云事业部和AI部门的招聘，专注于“AI+云计算”发展战略。建议关注：阿里巴巴-SW、百度集团-SW、微盟集团。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险