原油月报：三大机构预计24Q1原油保持去库状态

（以下内容从信达证券《原油月报：三大机构预计24Q1原油保持去库状态》研报附件原文摘录）
本期内容提要：
【原油价格板块】截至2023年12月26日，布伦特原油、WTI原油、俄罗斯EPSO原油、俄罗斯Urals原油价格分别为81.07、75.57、74.13、62.23美元/桶，近一个月主要油品涨跌幅分别为：布伦特原油（+1.36%）、WTI原油（+0.95%）、俄罗斯ESPO（-3.09%）、俄罗斯Urals（-8.27%）。2023年年初至今不同油品涨跌幅分别为：布伦特原油（-1.25%）、WTI原油（-1.77%）、俄罗斯ESPO（+2.21%）、俄罗斯Urals（-2.83%）。
【原油库存板块】根据2023年12月报，IEA、EIA和OPEC预测2023年全球原油库存变化分别为+18.22、+63.14、-77.81万桶/日，较2023年11月预测分别+31.49、+13.80、+1.32万桶/日，三大机构预测2023年库存变化平均为+1.18万桶/日，较2023年11月预测均值+15.54万桶/日。IEA、EIA和OPEC预测2024年全球原油库存变化分别为+35.89、-15.84、-176.86万桶/日，IEA、EIA和OPEC较2023年11月预测分别-14.59、-26.47、-25.27万桶/日，三大机构预测2024年库存变化平均为-52.27万桶/日，较2023年11月预测均值-22.11万桶/日。对于2023Q4，IEA、EIA和OPEC预测全球原油库存或将分别-22.99、+62.59、-321.33万桶/日，三大机构预测库存平均-93.91万桶/日。
【原油供给板块】IEA、EIA、OPEC在2023年12月报中对2023全球原油供给预测分别为10193.67、10163.26、10133.57万桶/日，较2022年原油供给分别+182.86、+165.22、+126.54万桶/日，相较2023年11月报预测分别+8.25、+8.99、+1.35万桶/日；对2024年原油供给预测量分别为10314.35、10219.02、10259.09万桶/日，较2023年原油供给分别+120.68、+55.76、+125.53万桶/日，IEA、EIA和OPEC相较2023年11月预测量分别-24.95、-35.90、-25.24万桶/日。具体来看，2023年12月IEA、EIA和OPEC预测2023Q4全球原油供给同比增量分别+53.76、+104.11、-130.89万桶/日，相较2023年11月预测量分别+4.27、+19.50、-12.55万桶/日。
【原油需求板块】IEA、EIA、OPEC三大机构在2023年12月报中对2023全球原油需求预测分别为10172.77、10100.12、10211.38万桶/日，较2022年原油需求分别+227.37、+183.13、+248.65万桶/日，相较2023年11月预测量分别-23.24、-4.81、+0.02万桶/日；对2024年原油需求预测量分别为10278.46、10234.87、10435.95万桶/日，较2023年原油需求分别+105.69、+134.75、+224.57万桶/日，IEA、EIA和OPEC相较2023年11月预测量分别-10.36、-9.43、+0.02万桶/日。具体来看，2023年12月IEA、EIA和OPEC预测2023Q4全球原油需求或将分别同比+193.20、+212.88、+228.20万桶/日，相较2023年11月预测量分别-58.51、-23.08、+0.00万桶/日。
相关上市公司：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服/中海油田服务（601808.SH/2883.HK）、海油工程（600583.SH）、中曼石油（603619.SH）等。
风险因素：（1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（2）宏观经济增速下滑，导致需求端不振。（3）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（4）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（5）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。（6）新能源加大替代传统石油需求的风险。（7）全球2050净零排放政策调整的风险。