东兴晨报

（以下内容从东兴证券《东兴晨报》研报附件原文摘录）
【东兴电子】 FPGA 的国产替代现在是什么情况？未来是哪些方向？ ——“FPGA 五问五答”系列报告五（20231226）
通过前四篇系列报告，我们回答了这几个关键的问题： FPGA 的独一无二的价值是什么？ FPGA 厂商自身的价值在哪里？为什么龙头能有这么宽的护城河？ FPGA 在未来增长的驱动力是什么？在我们 FPGA 五问五答系列报告的最后一篇中，我们聚焦于中国 FPGA 市场，为大家解答目前 FPGA 国产化进展和未来的方向，并对国内优秀的公司进行系统梳理。
FPGA 市场几乎被美国公司垄断，国产替代必要性不言而明；目前，本土 FPGA厂商和海外龙头的在差距客观存在，有充分的追赶空间；国产替代现状？大客户切入， 28nm 加速替代。
Xilinx 如何用 5 年时间完成从 30%到 50%的份额跃迁？ 1998-2003 年， Xilinx用了 5 年时间市占率增长了 20pct，我们认为，这主要是得益于： 1） Xilinx吃到了周期下行阶段行业出清的红利； 2） Xilinx 对 FPGA 市场发生的转变做出了非常好的竞争策略应对，在最关键的时候做了正确的事情； 3）头号竞争对手 Altera 在 1998-2002 年 CPLD 主业面临困境，并出现了明显的战略失误，让出了部分市场。
目前国产替代可以从 Xilinx 的历史份额跃迁学到什么？我们认为最重要的替代策略是通过技术领先快速抢占客户，以及更准确的产品定义。
未来，国产 FPGA 替代主要朝两个方向发展： 1）以高容量和更先进制程为特征的高端 FPGA； 2） SoC FPGA。高端 FPGA 市场的好处在于格局更加清晰，首先进入的厂商往往能获得大比例份额。
风险提示：下游需求不及预期，中美贸易摩擦加剧。
（分析师：李美贤 执业编码： S1480521080004 电话： 13718969817）
【东兴计算机】计算机行业：原生应用开发启动，鸿蒙生态加速繁荣——华为产业链动态追踪（20231225）
事件：
1、 12 月 19 日， 2023 开源产业生态大会上，华为终端 BG 软件部总裁龚体透露，鸿蒙生态设备总量超过 7 亿台，预计今年底到明年，鸿蒙生态设备数量逐步达到 8 亿台至 10 亿台。
2、 12 月 19 日，东方国信、中泰证券等八家企业与华为签约并官宣启动鸿蒙原生应用开发。
点评：
我们认为鸿蒙系统当前的高速发展主要得益于以下三方面： 1）物联网操作系统的定位； 2）华为手机的出货回暖； 3）国内领先的开发者生态与应用生态。投资策略：操作系统作为连接软硬件的关键，在整个信息技术产业当中具有极为重要的价值，鸿蒙的出现依托华为的技术实力以及影响力，叠加生态伙伴的共同添砖加瓦，在高自主可控的基础上实现好用易用，具有国内乃至全球领先的产品力。我们认为随着物联网时代的到来，鸿蒙有望依托华为硬件出货量的提升以及生态的逐步繁荣实现渗透率的稳健增长。据此认为华为应用生态的重要参与者以及华为开源生态的重要贡献者中国软件国际、软通动力、润和软件、中科创达等公司有望受益于行业发展。
风险提示：华为鸿蒙生态建设不及预期、华为手机出货量不及预期、行业竞争加剧、宏观波动风险。
（分析师：刘蒙 执业编码： S1480522090001 电话： 010-66554034 分析师：张永嘉 执业编码： S1480523070001 电话： 010-66554016）
重要公司资讯
1. 重药控股： 公司公告称， 董事长拟以不超 100 万元增持公司股份，本次增持计划不设价格区间。（资料来源： iFinD）
2. 罗平锌电： 全资子公司普定县向荣矿业有限公司芦茅林铅锌矿取得新安全生产许可证暨复产。（资料来源： iFinD）
3. 达实智能： 近日收到招标人招商银行股份有限公司及招标代理机构深圳交易咨询集团有限公司发出的《中标通知书》，中标招商银行总部大厦智能化项目，中标金额为人民币 11,688 万元。（资料来源： iFinD）
4. 同大股份： 董事会今日收到张振江先生的书面辞职报告。张振江先生因工作安排，申请辞去公司第六届董事会董事长、董事、战略委员会主任委员及提名委员会委员职务。辞去上述职务后，张振江先生不再担任公司任何职务。截至本公告披露日，张振江先生未持有公司股份。（资料来源： iFinD）
5. 文一科技： 公司公告称， 收到中国证券监督管理委员会安徽监管局下发的《行政处罚决定书》，公司及相关责任人信批违法违规，证监会处以380 万元罚款。（资料来源： iFinD）