计算机行业2024年投资策略：AIGC海阔凭鱼跃，数据要素破浪会有时

（以下内容从西南证券《计算机行业2024年投资策略：AIGC海阔凭鱼跃，数据要素破浪会有时》研报附件原文摘录）
复盘2023年， AIGC大放异彩， 科技创新红利带动全球产业共振
2023年， GPT的横空出世打破了世界对于技术发展趋缓的质疑， 打开了应用使能的想象空间， 全球科技产业迎来久违的共振：巨头引领、 资本助力、 新兴企业入局、 传统企业思进， 本轮AIGC是全民认知的现象级革命。 然而技术变革初期的商业化落地总是面临着成本、 生态等种种限制， 人们总是高估短期效应而低估长期影响， 整体计算机行情在下半年也伴随投资情绪有所回落。 我们认为， 计算机是典型的供给决定需求的行业， 下游信息化需求与IT资源供给的成本、 效率、 易用性呈正相关， AIGC所带来的创新红利远未释放完全， 更广阔的机会仍在孕育当中。
展望2024年， 产品打磨久久为功， 盈利能力回暖助推行业乘风而起
2024年， AI应用有望在 “场景牵引、 技术精进、 生态配合” 的三重共振下逐步打磨成熟， 同时“数据要素×” 三年行动计划即将拉开帷幕， “智” 与“数” 预计仍然成为贯穿全年的两大投资主线；其中，两者对于下游高价值落地场景的挖掘均极为关键， 掌握垂类数据或稀缺场景资源的厂商或占领变现高地。此外， 过去一年企业纷纷开始重视内部改革和提质增效， 对人员招聘实施严格措施；后续伴随宏观环境企稳， 下游支出修复， 计算机行业整体景气度有望在2023年迎来关键拐点， “收入-成本” 的正向剪刀差或将扩大， 利润弹性逐步得到释放。