信息服务行业信息点评：AI有望推动PC产业进入全新升级时代

（以下内容从海通国际《信息服务行业信息点评：AI有望推动PC产业进入全新升级时代》研报附件原文摘录）
投资要点：
2024年或将成为AIPC元年。根据中国经济新闻网消息，在主题为“赋能端边协同让AI无处不在”的英特尔人工智能创新应用大赛上，联想集团副总裁、中国区首席市场官王传东表示，“在AIPC新生态下，结合本地个人大模型、自然语言交互和混合算力的支撑，AI应用开发将发生颠覆性的改变。”王传东认为，2024年将正式开启AIPC元年，2027年AIPC将成为市场主流，AIPC将为用户带来全新的AI体验。
英特尔启动首个AIPC加速计划。英特尔“AIPC加速计划”将在2025年前为超过1亿台PC带来人工智能（AI）特性，并由计划于12月14日发布的英特尔®酷睿™Ultra处理器率先推动。通过与超过100家ISV合作伙伴深度合作，并集合300余项AI加速功能，英特尔将在音频效果、内容创建、游戏、安全、直播、视频协作等方面继续强化PC的体验。
AI已成为PC开启第三次大升级的关键技术驱动力。在首届AIPC产业创新论坛上，联想集团联合IDC共同发布了《AIPC产业(中国)白皮书》，白皮书对AIPC做了全面的定义，即：AIPC在硬件上集成了混合AI算力单元，且能够本地运行“个人的大模型”、创建个性化的本地知识库，实现个人化的自然交互。AIPC不仅承担原有的生产力工具和内容消费载体的职能，更在功能上由工具属性升级为助理属性，是个人的“第二大脑”，与用户如同双胞胎般的个人AI助理。AI与PC结合将形成“算力平台+个人的大模型+AI应用”的新型混合体。
AIPC有别于通用PC的特征。1.通用场景下的个性化服务。AIPC能够针对工作、学习、生活等场景，为用户提供个性化创作、私人秘书、设备管家在内的个性化服务。2.即时、可靠的服务响应。AIPC以本地推理为主，边缘和云端推理为辅，能够在混合算力、混合模型之间智能、合理地调配任务，有效缩减响应，即使离线也可以操作。3.更低的大模型使用成本。AIPC采用本地推理为主、云端推理为辅的方式，一次性购买AIPC后即可享受全生命周期的本地免费推理服务。4.可信、安全的个人数据和隐私保障。个性化本地知识库确保个人和企业用户的隐私在本地安全隔离;本地推理机制避免敏感信息在远程服务器处理;设备管家则实时监控设备与用户行为，提前识别风险并主动干预防护。
投资建议：我们认为，AIPC有望推动PC产业迎来新的发展机遇，推动传统PC进入换机潮。算力端，GPU、CPU等相结合的适用于本地大模型的混合算力有望成为主流配置；模型端，头部国产大模型有望在AIPC上找到合适的商业模式；应用端，办公软件、游戏等主流C端应用有望迎来新的需求和增长点；系统集成端，PC厂商以及ODM、OEM厂商出货有望加速。
建议关注：科大讯飞、中科创达、智微智能、金山办公、龙芯中科、海光信息、寒武纪、联想集团。
风险提示。行业应用不及预期，技术发展不及预期的风险。