机械设备行业周报：船舶行业处于上行周期，供给缺乏弹性带动船价上涨

（以下内容从华福证券《机械设备行业周报：船舶行业处于上行周期，供给缺乏弹性带动船价上涨》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行情回顾： 本周机械设备跑赢主要指数。 本周申万机械设备行业指数上升0.16%，同期创业板指数下跌2.31%，上证综合指数下跌0.91%，深证综合指数下跌1.76%，中小板指下跌1.08%，万得全A下跌0.96%，机械设备行业指数跑赢主要指数。从行业比较来看，本周机械设备指数涨跌幅在31个申万一级行业中位列第13名。
船舶需求：海运需求增长+船龄老化+环保新规出台，船舶新增与替换需求可观。 疫情影响逐渐消退，全球海运贸易量增长。受地缘政治冲突影响，国际大宗商品运输距离显著拉长。船队平均年龄呈上升趋势， 2022年达到21.9年，机损事故增加催生更新需求。环保新规持续出台，现有船队合规率较低，提升新建船舶的能效设计为主要减碳重要途径，旧船更新带动新船需求上行。
船舶供给： 行业经历重大整合与产能出清，目前全球造船产能集中于少数大企业，短期内扩产较为困难。 2000-2010年，中韩两国船企引领全球产能扩张。 2008年金融危机后，全球造船业经历重大整合，船厂数量减半，产能收缩。目前九大造船集团掌握了全球75%的造船产能。此外，中国、韩国、日本也分别有68%、 92%、 71%的产能掌握在其各自的三大造船集团手中，短期内扩产难度较大。
船舶价格： 需求旺盛叠加供给收缩，船企订单饱满产能利用率高，新船造船价格持续上升。 我国CCI指数持续走高，造船业满负荷生产，截至2023年9月底生产保障系数为3.5年；预计2023年四季度，重点监测造船企业将继续保持满负荷生产状态， CCI将保持高位。克拉克森新造船价格指数在2023年12月初达到177.13点。较2021年初上涨39%，为2009年以来的最高水平。该指数水平较2008年8月创下的历史最高值仅有8%的差距。
建议关注： 1）船舶处于上行周期，建议关注中国船舶。 2）天然气重卡销量大增， LNG设备需求有望受益，建议关注富瑞特装、中自科技； 3）消费电子景气度回升，建议关注机床（创世纪、宇环数控），刀具（沃尔德、华锐精密）； 4）出口代工产业链有望触底反弹，建议关注涛涛车业、巨星科技、捷昌驱动、德昌股份、微光股份。
风险提示： 宏观经济增速不及预期、原材料价格大幅波动、产业竞争加剧、新技术发展不及预期。