每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃：
通信： 2024 年度策略：数字经济算力技术大变革，三条主线迎来新机遇大空间。 2024 年观点：全球竞争加剧技术快速迭代，数字经济算力发展大机遇 。我国 5G 基站建设规模超过全球 50%+，遥遥领先。随着未来 AI 的发展、 6G 的推进以及卫星相关业务的普及，要想在数字科技上获得更大的全球领导力，我国技术变革需要更加速。与市场的悲观预期有所不同，展望 2024 年，作为数字经济算力基础设施底座的通信设备的需求有望迎来高增长，相关板块或迎来更大机遇，重点包括运营商、光通信、卫星互联网相关产业链。运营商、光通信、卫星互联网三条主线大有可为。
汽车： 2024 年度策略：智能化迈向生态化，出口带来新未来。 1）整车端具备品牌、产品优势的比亚迪、理想汽车、吉利汽车， 2）零部件国产替代方向的伯特利、华域汽车、均胜电子， 3）“一带一路 ”出口方向的宇通客车、中国重汽， 4）特斯拉及人形机器人产业链拓普集团、旭升集团、新泉股份， 5）国企改革方向的中汽股份。
非金属： 2024 年度策略：新型材料景气向上，传统建材底部复苏。 2024 年行业投资策略：（ 1）新材料：关注国产替代加速以及技术不断升级两条主线，推荐高纯石英砂产能提升的石英股份、玻璃纤维以及玻璃纤维棉应用不断扩展的中国巨石、再升科技。（ 2）建筑材料：关注后地产周期下有望在存量房、城市更新以及区域性基建需求提升中受益的板块，推荐行业集中度提升的消费建材龙头：北新建材、东方雨虹、公元股份、科顺股份、伟星新材；需求有望回暖的水泥行业龙头海螺水泥以及区域龙头华新水泥、上峰水泥、冀东水泥；多业务布局的玻璃龙头旗滨集团、凯盛新能。
军工： 2024 年度策略：见证转折处，风云再起时。 2024H1 重订单，敢布局；H2 重业绩，偏结构。当前军工板块基本面、情绪面、资金面皆处于底部，估值分位数仅 15.6%，随着年末中期调整落地，高库存背景下，订单可见并驱动24Q1 板块业绩环比和同比迎明显改善， 23Q4 行情拐点可期，建议 2024 年上半程重订单，敢布局；下半程重业绩，偏结构 。 2024 年“优选赛道，精选个股 ”，建议“五维度 ”配置： 1）新域新质，包括无人装备核心供应商中无人机、航天电子、晶品特装，远火供应商北方导航、长盈通，雷达/通信/电子对抗核心供应商盟升电子、国博电子、七一二，军工信息安全供应商邦彦技术、佳缘科技； 2）航空/航发产业链，关注中航沈飞、西部超导、中航光电、中航重机、抚顺特钢； 3）导弹/卫星互联网产业链，关注菲利华、新雷能、盛路通信； 4）国产化提升受益标的，包括振华风光和紫光国微； 5）国企改革受益标的，包括航发控制、天奥电子、国睿科技和中航机载等。
传媒： 2024 年年度策略：颠覆、重塑与繁荣——把握 AIGC 内容变革机遇。AI 驱动下内容价值向上，游戏和影视院线赛道将率先受益，建议关注兼具高壁垒和成长性的标的，游戏：腾讯控股、网易、完美世界、吉比特、恺英网络、三七互娱、完美世界等；影视院线：光线传媒、万达电影、华策影视、博纳影业等。