电子行业周报：AI浪潮下算力需求加速增长，存储价格上涨或将推动行业整体复苏

（以下内容从东海证券《电子行业周报：AI浪潮下算力需求加速增长，存储价格上涨或将推动行业整体复苏》研报附件原文摘录）
投资要点：
电子板块观点：谷歌推出AI大模型Gemini，有望加速存力、算力市场需求扩张；AMD推出MI300系列产品，其AI和HPC性能表现较英伟达H100芯片大幅提升；西部数据预计未来几个季度NAND芯片价格累计涨幅将达55%，存储市场有望迎来底部反转机遇。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注周期筑底、国产替代、汽车电子三条投资方向。
谷歌推出AI大模型Gemini，有望加速存力、算力市场需求扩张。12月6日，谷歌公司宣布推出其规模最大、功能最强大的新大型语言模型Gemini，针对不同场景需求，谷歌发布了三种不同版本的Gemini模型，包括GeminiUltra、GeminiPro和GeminiNano。根据谷歌公布的对比数据，在除HellaSwag数据集外的其他基准测试中，Gemini展现出更强大的性能领先于GPT-4。自OpenAI推出ChatGPT以来的一年里，国内外一些领先的公司也相继发布了自己的生成式AI大模型应用，AI大模型训练需要服务器集群实现大规模计算，随着数据量的增长，对于算力的需求呈现指数级增长，建议关注存算一体芯片、HBM、Chiplet等相关产业链。
AMD推出MI300系列产品，其AI和HPC性能表现较英伟达H100芯片大幅提升。12月6日，AMD举行“AdvancingAI”发布会，正式推出用于训练和推理的MI300XGPU和用于HPC（高性能计算）的MI300AAPU的两款芯片。MI300X加速器由8个MI300X组成，能够提供高达1.5TB的HBM3内存容量，与InstinctMI250X相比，MI300X系统计算单元多出了接近40%，还有1.5倍的内存容量，以及1.7倍的峰值理论内存带宽，同时新系统也支持FP8、稀疏性等更多的数学格式。AMD表示，与H100HGX相比，MI300X加速器在运行大语言模型推理时的吞吐量和时延表现要明显高出一截，在各项AI和HPC项目中也明显要高出一头，建议关注国产AI芯片、先进封装等相关产业链。
西部数据预计未来几个季度NAND芯片价格累计涨幅将达55%，存储行情有望加速好转。12月7日，西部数据向客户发出涨价通知信，强调未来几季NAND芯片产品价格将呈现周期性上涨，预期累计涨幅高达55%。西部数据的涨价通知不仅预示着NAND芯片市场的变化，也反映了整个存储行业的发展趋势，在上游厂商减产、缩减资本开支和需求持续复苏的带动下，存储市场有望迎来底部反转机遇。
电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下降2.40%，申万电子指数下降2.08%，行业整体跑赢沪深300指数0.32个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第12位，PE(TTM)45.94倍。截至12月8日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-2.20%)、电子元器件(-1.46%)、光学光电子(-2.05%)、消费电子(-1.41%)、电子化学品(-3.93%)、其他电子(-3.57%)。
投资建议：（1）下半年周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子，CIS的韦尔股份、思特威，射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；面板继续涨价的京东方A、深天马A、TCL科技。（2）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技。（3）中长期受益国产化，汽车电动化、智能化的汽车电子，关注MCU的国芯科技、芯海科技；功率器件的宏微科技、斯达半导、扬杰科技、闻泰科技。
风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）国际贸易摩擦；（3）国产替代不及预期。