原油月报：三大机构关于2024年全球原油供需格局存分歧

（以下内容从信达证券《原油月报：三大机构关于2024年全球原油供需格局存分歧》研报附件原文摘录）
本期内容提要：
【原油价格板块】截至[[2023Table_SummaryTable_S年ummar11月y]24]日，布伦特原油、WTI原油、俄罗斯EPSO原油、俄罗斯Urals原油价格分别为80.58、75.54、77.88、67.84美元/桶，近一个月主要油品涨跌幅分别为：布伦特原油（-8.50%）、WTI原油（-9.79%）、俄罗斯ESPO（-8.60%）、俄罗斯Urals（-12.08%）。2023年年初至今不同油品涨跌幅分别为：布伦特原油（-1.85%）、WTI原油（-1.81%）、俄罗斯ESPO（+7.38%）、俄罗斯Urals（+5.93%）。
【原油库存板块】根据2023年11月报，IEA、EIA和OPEC预测2023年全球原油库存变化分别为-13.27、+49.33、-79.13万桶/日，较2023年10月预测分别+4.13、+16.38、+7.56万桶/日，三大机构预测2023年库存变化平均为-14.36万桶/日，较2023年10月预测均值+9.36万桶/日。IEA、EIA和OPEC预测2024年全球原油库存变化分别为+50.48、+10.62、-151.59万桶/日，IEA、EIA和OPEC较2023年10月预测分别-6.64、+15.76、+7.22万桶/日，三大机构预测2024年库存变化平均为-30.16万桶/日，较2023年10月预测均值+5.45万桶/日。对于2023Q4，IEA、EIA和OPEC预测全球原油库存或将分别-85.77、+20.01、-308.78万桶/日，三大机构预测库存平均-124.85万桶/日。
【原油供给板块】IEA、EIA、OPEC在2023年11月报中对2023全球原油供给预测分别为10182.74、10154.27、10132.22万桶/日，较2022年原油供给分别+173.33、+156.23、+125.20万桶/日，相较2023年10月报预测分别+15.02、+28.19、+12.55万桶/日；对2024年原油供给预测量分别为10339.30、10254.92、10284.33万桶/日，较2023年原油供给分别+156.56、+100.65、+152.11万桶/日，IEA、EIA和OPEC相较2023年10月预测量分别+9.06、+35.80、+12.21万桶/日。具体来看，2023年11月IEA、EIA和OPEC预测2023Q4全球原油供给同比增量分别+50.49、+84.61、-118.34万桶/日，相较2023年10月预测量分别+63.24、+48.55、+19.33万桶/日。
【原油需求板块】IEA、EIA、OPEC三大机构在2023年11月报中对2023全球原油需求预测分别为10196.01、10104.93、10211.35万桶/日，较2022年原油需求分别+236.66、+187.95、+248.63万桶/日，相较2023年10月预测量分别+10.89、+11.80、+4.99万桶/日；对2024年原油需求预测量分别为10288.82、10244.30、10435.92万桶/日，较2023年原油需求分别+92.81、+139.36、+224.57万桶/日，IEA、EIA和OPEC相较2023年10月预测量分别+15.7、+20.04、+4.99万桶/日。具体来看，2023年11月IEA、EIA和OPEC预测2023Q4全球原油需求或将分别同比+231.91、+235.96、+228.20万桶/日，相较2023年10月预测量分别+17.35、+23.07、+15.00万桶/日。
相关上市公司：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服/中海油田服务（601808.SH/2883.HK）、海油工程（600583.SH）、中曼石油（603619.SH）、杰瑞股份（002353.SZ）等。
风险因素：（1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（2）宏观经济增速下滑，导致需求端不振。（3）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（4）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（5）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。（6）新能源加大替代传统石油需求的风险。（7）全球2050净零排放政策调整的风险。