每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃：
中小盘：中小盘指数表现结构分化，通信、房地产等行业超额收益明显。50-200亿中小盘行业剖析：关注通信、房地产、食品饮料、家电等本月具备超额收益。2023年10月，有8个行业的中盘股上涨，其中涨幅前三的行业为通信、医药、电子，相较于对应的中信一级行业指数，有18个行业的中盘股具备超额收益，超额收益前三的行业为通信、建筑、房地产。有8个行业的小盘股上涨，其中涨幅前三的行业为汽车、家电、电子，相较于对应的中信一级行业指数，有20个行业的小盘股具备超额收益，超额收益前三的行业为家电、计算机、汽车。中小盘部分行业表现较好，结构化表现各异建议关注其持续性。
通信：技术升级产业变革，6G新看点时不我待。基于6G整体研究节奏，6G的关注度逐步提升。百倍速率、容量等全新网络性能撬动六大应用场景，6G超大规模天线阵列ELAA-MM变64T64R为256T256R，再度重构基站产业链，天线、滤波器、功率放大器、PCB量价齐升，全双工CCFD、智能超表面RIS、轨道角动量OAM、太赫兹光电发射等技术进一步增加器件用量、精细化材料考量等。建议关注：国际标准制定参与者中兴通讯/信科移动-U；基站天线及天线振子成长性标的通宇通讯/飞荣达/三维通信；陶瓷介质谐振滤波器灿勤科技/武汉凡谷/大富科技；硅光/CPO/LPO积极布局中际旭创/新易盛/天孚通信/博创科技；卫星互联网终端+相控阵芯片上海瀚讯/海格通信/和而泰；物联网及前沿应用广和通/美格智能/威胜信息/映翰通等。
轻纺：Q3利润端有所改善，底部经营持续向好。家居：竣工维持快速成长，静待未来需求复苏。造纸：价格稳步上涨，看好企业盈利改善。包装：下游消费持续修复，原材料价格维持低位。轻工消费：新型烟草发展前景明朗，文具行业市场持续扩容。
计算机：高通、苹果先后发布第四季度财报，并给出下季度业绩指引。高通方面，受手机端需求疲软的影响，当季度业绩暂低于预期。公司方对骁龙新版本芯片的需求及终端市场规模的复苏表示乐观。苹果方面，销售额连续四季度下滑，服务收入创历史新高；iPhone为公司本季度唯一出现增长的硬件产品线。今年10月发布的配备M3芯片的Mac，预计将改善下季度Mac销售额；服务收入受公司客户群扩张拉动，有望持续保持增长。我们认为，企业对终端市场需求复苏保有信心，持续研发升级将带动B端芯片需求及C端配备新芯片的各终端设备需求，当前季度业绩触底后下季度营收有望实现大幅回弹。