每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃：
策略：基于策略视角的金股投资组合逻辑探究。宏观和市场周期：宏观与市场周期存在着密不可分的关系，通过对实体经济影响，传导至财务报表业绩，从而对二级市场股票价格带来影响，是带来市场波动的内因。行业比较下的策略择时：除基本面研究外，策略研究一个重要的作用是对行业进行比较和择时，需要关注更多市场信息。应用——十大金股投资组合（收益率年初至今排名第一）：策略投资框架的一个较好的应用案例是十大金股股票池，我们采取自上而下的方法，基本面与估值相结合，以未来市场热点、行业景气度、风格轮动、市场情绪等为辅助判断，策略与各行业分析师共同研究评定，构建月度十大金股股票池投资组合。投资配置上我们采取配置周期长短结合、配置策略攻防结合、配置思路上下结合的方式。
农业：转基因商业化进程加速，行业竞争格局将重塑——“且看种业”系列报告之二。转基因技术打破传统杂交种属屏障，助力生产力提升。全球转基因发展进入平稳期，未来复合性状或成主流。我国转基因商业化进程加速，潜在市场空间广阔。考虑国内玉米供需紧平衡状态，叠加国际局势扰动下的农产品价格波动以及气候扰动等因素，我们认为玉米等粮食产品价格具备一定支撑，进而间接推动上游种子销售。在行业景气度整体上行的背景下，我们建议关注具备优质玉米种子品种的企业，包括隆平高科（000998.SZ）、登海种业（002041.SZ）等。另外，随着转基因种子商业化的加速推进，转基因种子行业规模存在逐步的替代性以及溢价带来的规模增厚，可积极关注具备研发实力且已获得生物安全证书、品种审定的种企，包括转基因研发龙头企业、隆平高科（000998.SZ）、登海种业（002041.SZ）等。
天坛生物(600161.SH)：三季度业绩超预期，行业提速龙头受益。天坛生物是国内血制品龙头企业，截至2023H1，公司拥有单采浆站数量102家（其中包括在营采浆站76家、筹建采浆站26家），预计具备4000-5000吨的血浆处理能力，赶超国际一线血制品公司的业务规模。基于2023Q3业绩超过预期，我们上调盈利预测；2023-2025年归母净利润分别为12.04/14.49/17.33亿元，同比增长36.68%、20.36%和19.58%，对应EPS为0.73/0.88/1.05元，对应PE为37/31/26倍，维持“推荐”评级。
沪电股份(002463.SZ)：Q3营收和归母净利润创同期新高，合理布局有望率先分享行业复苏红利。预计公司2023年至2025年分别实现营收88.20/102.28/115.58亿元，同比增长5.81%/15.96%/13.00%，归母净利润为14.84/18.38/22.45亿元，同比增长8.98%/23.48%/22.17%，每股EPS为0.78/0.96/1.18元，对应当前股价PE为25/20/16倍，维持“推荐”评级。