计算机行业跟踪周报317期：经济回暖行业有望持续修复，微软华为纷纷推动人工智能落地

（以下内容从海通国际《计算机行业跟踪周报317期：经济回暖行业有望持续修复，微软华为纷纷推动人工智能落地》研报附件原文摘录）
投资要点：
宏观经济回暖叠加行情历史表现，计算机行业10月有望持续修复。2023H1，计算机行业受到宏观复苏面临挑战，叠加国际环境复杂严峻的影响，营收利润双承压。但行业积极控制人效，毛利率出现增长，且对研发的重视持续提升，经营性现金流也有所改善。此外，8月份，规模以上工业增加值和社会消费品零售总额增速有所加快，进出口降幅收窄，居民消费价格同比由降转涨，工业生产者出厂价格同比降幅收窄，制造业PMI回升。国家发展改革委副主任丛亮表示，随着政策组合拳效果不断显现，经济运行中的积极因素累积增多，社会预期有所好转。我们选取了2015-2022年申万计算机行业指数的历史表现，可以看出，过去8年的10月份计算机行业大多数情况下均会经历一波上涨的行情。我们认为，计算机板块三季报在企业全年业绩中起着承上启下的关键作用，由于计算机行业业绩季度分布不均匀，下半年行业收入确认节奏加快，三季报的披露有利于推动行业估值整体抬升。叠加8月以来，主要经济指标边际改善，国民经济恢复向好，以及行业对人员端成本控制的逐渐推进和今年中报营收和利润的低基数，2023Q3计算机公司订单、收入有望加速推进。因此，板块行情在即将到来的10月有望持续修复。