每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃：
总量：从宏观经济的角度而言，“一带一路”深刻改变了过去十年的中国经济和世界格局，对于未来也仍然是“百年未有之大变局”的决定性工程，我们提示投资者注意以下三个方面长期趋势：第一，“一带一路”已经深刻改变了中国经济，并将继续塑造中国经济的未来。第二，“一带一路”有助于进一步维护世界多元化格局，帮助中国和沿线国家应对逆全球化的思潮。第三，未来“一带一路”的推进方式也将相应升级。“一带一路”主题或行业投资机会：高质量共建“一带一路”，首先，须考虑需求侧，提供利他性高质量服务，促进“一带一路”沿线共建国家产业结构升级，提高其工业化、数字化、信息化水平；其次，基于供给侧考虑，须输出高质量产品与服务，属于互利性高质量发展范畴，进而积极推进“世界现代化”进程。具体利于以下主题或行业：（1）工业化：基础设施建设、资源能源、农业、航空、物流、工程机械、有色金属、钢铁、建材、新能源(含汽车)等；（2）数字化：对港口、道路、铁路、能源、水利等基础设施数字化升级改造，及电子产品、丝路电商概念等；（3）信息化：5G建设、通信、信息安全领域等。
机械：9月制造业PMI升至荣枯线上，挖机销量开工不及预期。持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及新技术发展下装备领域投资机会。建议关注：1）机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等；2）受益新技术发展子行业，包括光伏设备、人形机器人、3D打印等；3）周期向上子行业，包括船舶、轨交装备。
建筑：基建韧性犹存，一带一路峰会成果丰硕。基建投资增速韧性犹存。地产投资和销售继续承压，新开工和竣工有所回暖。第三届“一带一路”峰会成功召开，多边合作成果丰硕。中国特色估值体系和“一带一路”将使建筑企业受益。建筑行业估值处于历史中低位水平，有望受益于中国特色估值体系的构建。推荐中国铁建（601186.SH）、中国建筑(601668.SH)、中国中铁(601390.SH)、中国交建(601800.SH)、中国电建(601669.SH)、中国能建(601868.SH)、中国中冶(601618.SH)、中国化学（601117.SH）等。建议关注山东路桥（000498.SZ）、安徽建工（600502.SH）、上海建工(600170.SH)、华设集团(603018.SH)、设计总院（603357.SH）等。
环保公用：各省电力现货市场进度明确，推动新兴主体进入市场。国家发改委、国家能源局发布《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》（发改办体改〔2023〕813号）。本次《通知》明确了各省电力现货推进节点，其中连续运行一年以上省份，可按程序转入正式运行；《通知》扩大了市场参与主体，按照2030年新能源全面参与市场交易的时间节点，推动分布式、储能、虚拟电厂等参与现货市场。本次文件与此前9月印发的国标文件《电力现货市场基本规则（试行）》主旨一致，即按“基本共识+因地制宜”的原则，推动各地现货开展，各市场衔接，加快构建全国统一电力市场体系。