首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

基本盘总体稳健,静待新业务放量

来源:信达证券 作者:莫文宇 2023-09-05 22:25:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从信达证券《基本盘总体稳健,静待新业务放量》研报附件原文摘录)
东山精密(002384)
事件:公司发布2023年半年报,实现营业收入136.67亿元,同比-6.04%;归母净利润8.25亿元,同比增长3.54%;扣非归母净利润5.78亿元,同比-14.79%。单季度看,2023Q2公司营收71.55亿元,同比-1.08%;归母净利润3.53亿元,同比-18.33%。
点评:
电子电路产品盈利能力改善,触显业务收入同比增加。2023年上半年,公司电子电路产品89.72亿元,同比-0.85%;毛利率达18.85%,同比+2.34pct。因2023年上半年PCB行业整体承压,公司PCB业务多个细分下游需求萎靡,尤其是在传统通讯等市场景气低迷。但公司软板业务大客户需求较为稳健,叠加公司新产品拓展,尽管电子电路产品营收有所下滑,但盈利能力改善。展望后市,Q3为消费电子传统旺季,公司有望迎景气回归。
第二成长曲线打造进程顺利,业务结构持续优化。2023年上半年,公司LED显示器件营收4.19亿元,同比-62.89%,但公司与国星光电股权转让进程顺利。精密组件业务方面,公司2023H1实现营收19.85亿元,同比-4.8%。伴随新能源车大客户销量高增,公司产品持续拓展,收购Arenda战略布局,精密组件业务有望贡献核心驱动。触控面板及液晶显示模组方面,公司2023H1实现营收22.19亿元,同比+0.76%。面板行业在2023Q2景气修复明显,面板价格全线上涨。公司端收购苏州晶端后有望快速布局汽车市场,业绩后市可期。此外,公司硬板业务在数通领域亦有发力,借AI发展浪潮,有望注入额外动能。
盈利预测:我们预计公司2023-2025年摊薄每股收益分别为1.47元、1.96元、2.48元。我们看好公司成长性。
风险因素:消费电子发展不及预期,宏观经济波动风险。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示东山精密盈利能力良好,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-