(以下内容从万联证券《传媒行业周观点:11家AI大模型产品8月31日起将陆续上线,进口游戏版号再发放》研报附件原文摘录)
行业核心观点:
上周传媒行业(申万)上涨4.75%,居市场第9位,跑赢沪深300指数。11家AI大模型产品8月31日起将陆续上线,腾讯华为讯飞等即将开放。8月31日,11家首批通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案的大模型获批上线,将通过Web、APP、API等方式,为全社会提供多种生成式AI服务。2023年第二批次31个进口版号下发,腾讯、网易、完美世界等大厂皆在列。今年进口版号多批次发布,节奏有所加快,随着游戏版号发放进入常态化,游戏行业稳定性得到增强,行业公司产品储备持续释放,叠加进口游戏注入,游戏板块估值有望持续修复。
投资要点:
游戏:2023年上半年全球手游收入TOP10发布,全球手游总收入预计达1080亿美元。近日,data.ai与数据公司IDC联合发布的一份最新报告显示,2023年全球手游的总收入预计将达到1080亿美元,同比下滑2%。另外,随着玩家对SwitchLite的兴趣减淡,今年在掌机游戏中的支出预计将同比下降20%至30亿美元。
互联网:1)OpenAI推出ChatGPT企业版,新增隐私保护、定制和高速访问等功能。人工智能初创公司OpenAI宣布,推出ChatGPTEnterprise版,目的是吸引更广泛的企业客户,并提高其最知名产品的收入。2)第52次《中国互联网络发展状况统计报告》发布,我国网民规模达10.79亿。报告显示,截至2023年6月,我国网民规模达10.79亿人,较2022年12月增长1109万人,互联网普及率达76.4%。3)美图公司AI数字人生成工具DreamAvatar上线。近日,美图公司旗下AI数字人生成工具DreamAvatar上线,首期推出“AI演员”数字人服务,以AI驱动为核心,服务于视频内容创作、影视处理与剪辑等生产力场景。4)TikTok宣布其AR开发平台EffectHouse已结束Beta测试。TikTok宣布其面向创作者的EffectHouseAR平台现已结束测试模式,这标志着其已达成在AR开发领域的新里程碑。
投资建议:政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能,推动行业发展。1)游戏:看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2)影视院线:利好政策助力电影行业复苏,重点关注龙头院线个股;3)广告营销:梯媒仍为2023年核心赛道,重点关注梯媒个股,推荐关注影院广告等线下渠道复苏;4)AIGC:AIGC已在广告、影视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用,从而提升内容生产效率,降低内容生产成本,助力行业变革,建议关注公司AIGC相关布局。
风险因素:政策环境变化;消费复苏不及预期;市场竞争加剧;创新技术应用不及预期;商誉减值风险。