首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

金辰股份点评报告:订单高增;期待光伏HJT+TOPCon设备订单突破

来源:浙商证券 作者:王华君,李思扬 2023-09-01 07:39:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从浙商证券《金辰股份点评报告:订单高增;期待光伏HJT+TOPCon设备订单突破》研报附件原文摘录)
金辰股份(603396)
投资要点
2023年中报:业绩增长32%;期待光伏HJT+TOPCon电池业务加速
1)业绩:2023上半年营收11.4亿元,同比增长20%;归母净利润0.5亿元,同比增长32%。单Q2季度营收6.3亿元,同比增长27%;归母净利润0.24亿元,同比增长140%。分业务结构:光伏组件自动化产线营收10.6亿元,同比增长26%;光伏电池组件营收0.65亿元,同比增长411%。
2)盈利能力稳健:上半年毛利率28.8%、同比+1.7pct;净利率4.6%,同比+0.2pct。分业务结构:光伏组件自动化产线业务毛利率28.2%,同比+1.6pct;光伏电池组件毛利率40%,同比-5.9pct。
3)订单高增:二季度末公司合同负债达12.5亿元,同比增长146%。存货达19.8亿元,同比增长94%。电池设备:公司TOPConPECVD设备在晶澳、东方日升、伊特纳等客户处试用,部分设备形成订单。同时首台量产微晶HJTPECVD设备已经成功交付下游客户,进行中试/量产级别验证。组件设备:公司新增订单创历史新高,海外业务获长足发展,布局新型HJT薄片化高效组件封装技术。
4)研发费用:上半年达0.95亿元、同比增长26%、占营收比8.3%,持续加码HJT+TOPCon+钙钛矿设备,在北京、苏州、营口、秦皇岛建立研发技术中心。
厚积薄发:光伏HJT+TOPCon设备均迈向头部,组件设备龙头将二次腾飞
1)HJT设备:公司首台量产微晶设备已交付国内头部客户、正在进行中试/量产级别验证。公司PECVD设备产能大、成本低,设备进展有望超预期。
2)TOPCon设备:公司聘中科院宁波所资深科学家任公司首席科学家,具备交付全部管式热制程+真空设备和工艺,已获量产批量订单。
3)拟发行10亿定增:其中4.8亿用于公司智能制造华东基地项目、3.4亿用于高效电池片PVD设备产业化项目,与公司的电池自动化设备、丝网印刷技术、HJTPECVD设备配套组成HJT整线核心设备,降低HJT整线生产成本。
盈利预测及估值:看好公司光伏HJT和TOPCon设备均迈向头部
预计公司2023-2025年净利润为1.5/2.9/4.9亿元,同比增138%/90%/69%,对应PE为40/21/12倍。维持“买入”评级。
风险提示:HJT/TOPCon电池设备推进速度不达预期;下游扩产不及预期





相关附件

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示金辰股份盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-