互联网传媒行业周报：文旅部推动境外游放开，阿里巴巴业绩超预期

（以下内容从华安证券《互联网传媒行业周报：文旅部推动境外游放开，阿里巴巴业绩超预期》研报附件原文摘录）
主要观点：
本周行情回顾（2023-08-07至2023-08-11）
从指数表现来看，本周(2023-08-07至2023-08-11),上证指数周涨跌幅为-3.01%,创业板指周涨跌幅为-3.37%,沪深300周涨跌幅为-3.39%,中证1000周涨跌幅为-3.53%,恒生科技周涨跌幅为-4.98%,纳斯达克指数周涨跌幅为-1.9%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-2.94%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为-4.5%,教育指数周涨跌幅为-4.49%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-4.31%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-2.96%,人工智能指数周涨跌幅为-5.54%,CHATGPT指数周涨跌幅为-5.55%。
本周,上证指数(-3.01%)转跌，报收3189.2点；本周,上证指数(-3.01%)转跌，报收3189.2点；创业板指(-3.37%)转跌，报收2187点；沪深300(-3.39%)转跌，报收3884.3点;纳斯达克指数(-1.9%)延续下跌趋势，报收13644.9点。
从2023-08-07至2023-08-11,本周港股涨幅前三分别为：阿里影业(+7.22%),民生教育(+7%),光正教育(+5.52%);本周美股涨幅前三分别为：华纳音乐(+5.55%),欧特克(+3.17%),迪士尼(+3.15%);本周A股涨幅前三分别为：联创股份(+6.51%),横店影视(+5.69%),中国电影(+2.83%)。
出境游进一步放开，携程出境游产品搜索增超20倍
8月10日，文旅部发布扩大出境游团队国家规模的通知，出境跟团游国家由60个扩展至138个，大幅带动出国游消费。携程上出境游产品瞬时搜索增长超过20倍；飞猪数据显示，7月平台上的签证办理量同比去年增长超13倍，其中，日本等目的地的签证办理量已超过2019年同期；去哪儿数据显示，日本、韩国是暑期热门目的地，预订量较年初增长近10倍，机票价格降低了四成左右。
阿里发布2024财年第一季度财报
8月10日，阿里巴巴发布2024财年第一季度财报。阿里巴巴一季度营收2341.56亿元，与上年同期的2055.55亿元相比增长14%；净利润330.00亿元，与上年同期的净利润202.98亿元相比增长63%；不按美国通用会计准则（Non-GAAP）的净利润为449.22亿元，与上年同期的302.52亿元相比增长48%。
分业务来看，4至6月，阿里多个业务实现强劲增长，核心业绩全面超市场预期。其中，淘天集团收入同比增长12%；阿里国际数字商业集团收入同比增长41%；菜鸟集团收入同比增长34%；云智能集团收入同比增长4%；本地生活集团收入同比增长30%，大文娱集团收入同比增长36%。
投资建议
1.海外AI：
HeyGen推出AI人像视频工具Joshua Avatar2.0，提供超过100+数字人素材和模板，广告、电商、新闻等一应俱全，也可以自己编辑PPT生成；港中文推出主攻推理分割的多模态大模型LISA，能够处理复杂的自然语言指令，并给出精细的分割结果；斯坦福研究者构建虚拟小镇Smallville，25个AI智能体在小镇上生活，他们有工作、会八卦、能组织社交，每个小镇居民都有独特的个性和背景故事；苹果加州、西雅图、巴黎和北京等分部已释出数十个岗位，招聘信息表示，苹果想要将大模型压缩到终端，在未来让iPhone/iPad等核心产品直接跑上AIGC技术。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。
2.国内AI：
字节跳动旗下的对话型人工智能产品Grace已经进入内测阶段；8月10日快手公布AIGC数字人产品快手智播，并首次正式公布大模型方面的进展，展示了全模态、大模型AIGC解决方案，该方案基于自研的基座大模型，提供文本生成、图像生成、3D生成、音乐生成、视频生成等技术能力；华为HarmonyOS4推出全新小艺，能实现文本生成、资料总结、智能编排、模糊/复杂意图理解等任务，也可以调用各种APP服务，实现系统级的智能化体验；国内推出小K电商图app，能提供4种电商图生成功能，包括给人台图补充真人模特、给真人模特换脸、给假发图补充真人模特、给商品图生成新背景；百川智能发布首个闭源大模型Baichuan-53B，530亿参数，该模型要针对搜索增强、预训练数据和对齐能力3个方面进行了更新，API能力会在下个月对外开放，并将陆续开放其它模型组件；8月7日，联想浏览器发布9.0.2.7311正式版本，小乐AI助手测试版加入到侧边栏，具有文案润色、邮件撰写功能，AI搜索功能，以及AI对话强势结合搜索功能。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。
3.游戏：
APP小程序新规出台，微信小程序要完成备案之后才可以上架；23年7月中国手游发行商全球收入，网易重回第二名；世纪华通控股子公司签下传奇IP五年独占授权，合作费用5.48亿每年，将一定程度利于正版传奇游戏发展；青瓷游戏扭亏为盈，今年上半年新上线游戏《新仙剑奇侠传之挥剑问情》和《使魔计划》贡献边际收入；腾讯《命运方舟》进入23年7月网吧游戏热力榜第12名；哔哩哔哩《赛马娘》定档8月30日公测；百奥家庭互动23H1净利润亏损大幅收窄，从3990万元收缩到2200万元，目前备受期待的手游《奥拉星2》已经开启预约。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱，世纪华通、姚记科技、神州泰岳、掌趣科技、富春股份。
4.海外科技：
台积电宣布携手博世、英飞凌和恩智浦共同投资位于德国的ESMC公司，将为汽车和工业客户提供先进制程的半导体代工制造，工厂将具备月产能40000片300mm（12英寸）晶圆，并于2027年底开始生产；日本罗姆半导体将在24年底启动其迄今为止最大的生产设施，正在收购太阳能技术公司SolarFrontier位于日本国富的工厂，此次收购预计在23年10月完成，收购完成后将进一步扩大碳化硅功率组件的产能；韩国SK海力士量产全球最大容量的24GBLPDDR5XDRAM，LPDDR5X已经于22年11月量产，并向手机制造商供货，海力士近日将其容量提升至24GB；IBM推出了一款用于实现神经网络的模拟内存IC，在进一步重塑AI计算新方式。该器件将权重作为模拟电平存储在相变存储器中作为电导，并实现模拟乘法累加计算。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Microsoft，Nvidia，AMD，台积电等。
5.短视频及直播电商：
2023快手光合创作者大会上，快手表示过去更关注电商GMV，现阶段则会更强调创作者的内容性，在电商流量分配上更多考虑内容质量，且今年的重点是扶持中腰部电商达人；B站关联公司上海幻电信息科技有限公司申请注册“bilibiliAI”商标，国际分类为网站服务，当前商标状态为申请中；东方优选(北京)科技有限公司发生工商变更，经营范围删除“食用农产品初加工、化肥销售、农作物种子经营”等业务，新增“旅行社服务网点旅游招徕、咨询服务”等；今日东方甄选在抖音新增东方甄选风味人生、东方甄选店铺2个账号，其中东方甄选风味人生尚未开播，也未上架商品，东方甄选店铺则为抖音店铺账号，位于抖音商城内，已上架97件商品；8月8日，谦寻旗下子公司谦语智能和羚客分别推出AI数字人直播业务和一站式AI智能直播综合服务平台，并已与苏宁易购、特步集团、奥康科技等8家品牌代表，签订了AI数字人直播品牌合作；TheInformation数据显示，字节跳动去年总收入达850亿美元，同比增长38%，中国收入为690亿美元，同比增长25%。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、遥望科技、哔哩哔哩-W。
6.中长视频及院线：
截至8月13日中午，暑期档票房超167亿，其中孤注一掷上映6天票房近16亿，主流媒体对其票房预测上调至30亿+；8月8日，人民日报发文，表示电影暑期档有望刷新同期票房记录；分众传媒发布半年报，23H1公司收入为55.17亿元（yoy+13.69%），归母净利润22.31亿元（yoy+59.00%），同时公司表示，预计明年1月仍将继续维持常规性价格上调政策。建议关注：中国电影、光线传媒、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。
7.本地生活：
本周文旅部发布扩大出境游团队国家规模的通知，出境跟团游国家由60个扩展至138个，大幅带动出国游消费。携程上出境游产品瞬时搜索增长超过20倍；飞猪数据显示，7月平台上的签证办理量同比去年增长超13倍，其中，日本等目的地的签证办理量已超过2019年同期；去哪儿数据显示，日本、韩国是暑期热门目的地，预订量较年初增长近10倍，机票价格降低了四成左右。快手本地生活消费用户规模增长498%，支付GMV增长为848%，有收入的达人规模增长为212%，其中优质达人规模增长为816%。近半年，快手本地生活业务团队规模增长超20%，业务涵盖所有一线和15个新一线城市，业务规模有望持续保持良性发展。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW、快手-W。
8.电商：
本周阿里巴巴发布2024财年第一季度财报，一季度营收2341.56亿元，同比增长14%；净利润330.00亿元，同比增长63%；不按美国通用会计准则（Non-GAAP）的净利润为449.22亿元，同比增长48%。有赞发布中期业绩公告，上半年收益7.24亿元，同比减少0.7%，GMV为487亿元。SHEIN预计在5年内在工厂扩建方面投资5亿，建立首个服装制造创新中心持续输出柔性供应链标准，赋能供应商社区与生态的长期可持续发展。Lazada的全托管业务将于8月15日在印尼站点正式上线，简化流程预计可吸引更多商家入驻。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、名创优品、SHEIN、焦点科技。
9.产业互联网：
本周阿里云Serverless应用引擎SAE2.0正式公测上线，实现应用成本下降40%以上，在产品使用更简单，标准更加开放，弹性能力上持续增强三大能力上进行升级。百度、字节跳动、腾讯和阿里巴巴已下价值10亿美元的订单，将从英伟达约10万颗A800处理器，将于今年交付，预计可为公司云服务业务带来增量。去哪儿和华为终端云服务签订全面合作协议，有望进一步为用户提供指挥式体验。建议关注京东集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、微盟集团。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险

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