(以下内容从华西证券《通信行业:5G网络建设不悲观,持续推荐主设备》研报附件原文摘录)
1、中国联通5G基站采购规模超预期:2023年8月4,中国联通发布《2023年中国联通5G网络设备集中采购项目资格预审公告》,拟采购5G新建、改造、升级、扩容网络设备69万站(套)及相关辅材、服务等(上述规模为预估量),采购预算为402.39亿元,本次5G网络设备采购金额超过联通全年资本开支规划的一半以上,显著超过市场预期。
2、5G无线网络投资规模并未出现预期的大幅下滑。
3、5G网络建设不悲观,持续推荐主设备:
1)政策有保障:在经济下行压力较大的情况下,数字化、信息化有助于拉动经济高质量增长,全社会信息化开支还会持续维持较高景气度。
2)5G投资持续景气,市场悲观预期有望恢复:从近期运营商采购及工信部数据看,我国5G建设维持较高的速度,打破之前市场对2023年我国5G网络建设悲观预期。
3)5G看好低估值设备商,估值体系有望持续修复:重点推荐:中兴通讯等。
4、通信板块本周持续推荐:
结合业绩确定性及估值两方面因素考虑,我们建议关注包括电信运营商、军工通信、面板以及低估的算力基础设施及工业互
联网个股:
1)电信运营商估值提升:中国移动、中国电信、中国联通等;
2)持续推荐算力&通信基础设施
无线通信&服务器等设备商:中兴通讯、紫光股份(华西通信&计算机联合覆盖)等;
算力中心:光环新网;
算力硬科技产业链:新雷能(服务器电源);
3)军工通信:烽火电子(华西通信&军工联合覆盖)、海格通信(华西通信&军工联合覆盖)、七一二等;
4)工业互联:金卡智能(华西通信&机械联合覆盖)等;
5)液晶面板拐点:TCL科技(华西通信&电子联合覆盖)等。
5、风险提示
运营商资本开支大幅低于预期;数字经济投资不及预期。
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