电子行业2023Q2基金持仓分析：持仓占比上升，AI浪潮持续演进_股票频道

（以下内容从信达证券《电子行业2023Q2基金持仓分析：持仓占比上升，AI浪潮持续演进》研报附件原文摘录）
电子行业持仓市值占比位列市场第四，超配3.14pct。以申万行业分类（2021）为依据，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析。截至2023年第二季度，A股电子行业配置比例为10.28%，位居市场第四，配置比例环比2023年第一季度上升1.67pct，超配3.14pct。
AI相关个股：AI持续演进，算力产业链获机构认可。人工智能方兴未艾，AI大模型道路动能强劲。2023年ChatGPT的成功引起市场对AI的关注，此轮AI投资热潮展现出较大的深度和较长的持续性。从机构持仓角度看，AI算力方面，寒武纪-U、芯原股份等获加仓较多；服务器方面，工业富联、胜宏科技等获机构加仓较多。
半导体板块：AI算力&国产替代概念走强，相关优质标的获机构加仓。截至2023年第二季度末，半导体板块机构持仓市值占比为6.20%，环比上季增加0.78pct。今年一季度成立中央科技委员会等事件强化国产替代逻辑，AI发展带动上游成长。从机构仓位配置的角度来看，数字IC方面，东芯股份、韦尔股份、晶晨股份获得机构加仓较多；模拟IC方面，圣邦股份、翱捷科技、臻镭科技获得机构加仓较多；半导体设备方面，北方华创、华海清科、芯源微、中微公司、拓荆科技获得机构加仓较多；IC制造方面中芯国际获得机构加仓较多；IC封测方面长电科技、通富微电获得机构加仓较多。
消费电子板块：AI持续演进，服务器及交换机等赛道持续受益。截至2023年第二季度末，消费电子板块机构持仓占比2.18%，环比+1.04pct。2023年二季度在AI发展下带动的服务器产业链垂直公司较为受益。同时，苹果MR概念等亦有望孕育出部分投资机遇。从机构持仓角度看，工业富联、立讯精密、传音控股、深科技、安克创新、拓邦股份、领益智造等公司机构持仓增加较多。
元件板块：AI服务器及高端交换机概念股获加仓较多。截至2023年第二季度末，元件板块机构持仓市值占比为0.97%，环比-0.08pct。从机构仓位配置的角度来看，兴森科技、胜宏科技、生益科技等上市公司获得机构加仓较多，可见此轮AI行业变革带来的投资机遇主要聚焦服务器及交换机PCB相关，展望后市，随着AI服务器需求上行，产业链相关个股成长潜力有望逐步释放。
电子化学品：自主可控重要性凸显，前道制程材料加速替代。截至2023年第二季度末，电子化学品板块机构持仓市值占比为0.41%，环比上季度+0.06pct。2023年举国体制进入新阶段，前道半导体制程材料如光刻胶等有望加速替代。2023年第二季度，国瓷材料、金宏气体等获得机构加仓较多。
光学光电子：价格上升叠加稼动率改善，景气复苏明显。截至2023年第二季度末，光学光电子板块机构持仓市值占比为0.43%，环比上季度-0.15pct。行业在经过2022年下跌行情之后，各厂商控产去库措施已见成效。当前面板价格已开始逐步上涨，部分厂商稼动率回升明显。
投资评级：看好
风险因素：宏观经济下行风险；下游需求不及预期风险；中美贸易摩擦加剧风险。