浙商早知道_股票频道

（以下内容从浙商证券《浙商早知道》研报附件原文摘录）
市场总览
大势：7月19日上证指数上涨0.03%，沪深300下跌0.11%，科创50下跌0.50%，中证1000下跌0.27%，创业板指下跌1.06%，恒生指数下跌0.33%。
昨日市场成交量进一步萎缩至7000万附近，市场对于政策预期的下修较为明显，继二季度GDP数据公布之后，市场对边际总量政策的预期逐步下降，人民币汇率来到7.2附近。美国商务部公布6月社零数据远低于预期，加息已接近尾声，黄金现货日内涨幅超过1.4%。昨日市场风格价值股表现好于成长好于小市值。主题题材轮动明显，无明显持续接力。地产链受政策预期影响，表现最为突出，其次是AI相关的下游应用端和贵金属板块。啤酒、军工、光伏电池、AI算力、半导体跌幅较大。
行业：7月19日表现最好的行业分别是建筑材料（+1.66%)、房地产（+1.42%)、轻工制造（+1.22%)、传媒（+1.20%)、家用电器（+1.17%)，表现最差的行业分别是电力设备（-1.34%)、电子（-0.98%)、国防军工（-0.96%)、通信（-0.67%)、机械设备（-0.63%)。
（1）AI海外有较大催化，微软Office365Copilot定价为30美元/用户/月，高于预期，市场认为客户对AI办公的溢价接受度较高，另一个是Meta发布了免费可商用版本Llama2。受大盘影响市场高开低走。
（2）半导体持续一年的调整或进入收尾阶段。基本面头部企业库存见底，部分业务见底反弹。
（3）主题题材上，电子烟表现亮眼，受美国FDA政策对一次性小烟无监管权限，一次性小烟高增，海外市占率逐步提升，受益于板块公司业绩超预期。
推荐关注AI（算力相关、数据要素、应用）、存储、先进封装、汽车零部件、智能驾驶、HJT等行业轮动机会；中长期仍看好贵金属右侧大行情。
资金：7月19日沪深两市总成交额为7036.08亿元，北上资金净买入-49.32亿元，南下资金净买入164.78亿港元
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