银行行业跟踪报告：风险分类对象拓宽 优质银行影响有限

（以下内容从万联证券《银行行业跟踪报告：风险分类对象拓宽 优质银行影响有限》研报附件原文摘录）
事件：
原中国银保监会同中国人民银行发布《商业银行金融资产风险分类办法》
投资要点：
《商业银行金融资产风险分类办法》2023年7月1日起实施，过渡期至2025年12月31日，鼓励有条件的商业银行提前完成存量业务的重新分类：信用风险是我国银行业面临的最主要风险，完善的风险分类制度是有效防控信用风险的前提和基础。原银保监会、人民银行在借鉴国际国内良好标准，并结合我国银行业现状及监管实践的基础上，制定并发布实施《商业银行金融资产风险分类办法》。商业银行自2023年7月1日起新发生的业务应按本办法要求进行分类。对于2023年7月1日前发生存量业务，应制订重新分类计划，并于2025年12月31日前按本办法要求进行重新分类，并鼓励有条件的商业银行提前完成存量业务的重新分类。
风险分类以债务人为中心：本《办法》要求商业银行对非零售金融资产进行风险分类时，应以评估债务人的履约能力为中心，债务人在本行债权超过10%分类为不良的，该债务人在本行所有债权均应分类为不良；债务人在所有银行的债务中，逾期超过90天的债务已经超过20%的，各银行均应将其债务归为不良。
逾期和信用减值的影响：逾期天数和信用减值是资产质量恶化程度的重要指标，能有效反映债务人的偿债能力。《办法》明确规定，金融资产逾期后应至少归为关注类，逾期超过90天、270天应至少归为次级类、可疑类，逾期超过360天应归为损失类。逾期超过90天的债权，即使抵押担保充足，也应归为不良。
相关影响分析及投资策略：短期看，由于新的管理办法对不良的分类更加严格，部分中小银行的关注率、不良率等资产质量相关指标或有小幅上行压力，不过大部分上市银行资产分类下调的压力相对可控。在过渡期内，部分高风险资产占比相对较高的银行，可能会采用重组并购方式来化解风险。展望2023年下半年，在扩大内需稳增长的政策推动下，预计宏观经济呈现温和复苏格局，银行业的资产质量或整体保持稳健。盈利方面，行业整体处于业绩触底阶段。
风险因素：宏观经济下行，企业偿债能力超预期下降，对银行的资产质量造成较大影响；宽松的货币政策对银行的净息差产生负面影响；监管政策持续收紧也会对行业产生一定的影响。

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