传媒行业周报：优选AI产品落地快及低PEG公司，关注电影复苏_股票频道

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：优选AI产品落地快及低PEG公司，关注电影复苏》研报附件原文摘录）
继续布局“AI+游戏/IP/教育/XR”，优选AI产品落地快及低PEG公司
随着3月以来OpenAIGPT4及国内百度文心、阿里通义、讯飞星火、清华智谱等大模型陆续发布并开放API及插件，AIGC应用市场将逐步打开。我们建议继续密切关注AIGC应用落地、迭代进展对相关公司带来的业绩增量；另外，在经历近几个月传媒板块估值明显修复后，我们认为当下应更多关注业绩弹性大、低PEG公司这一“估值洼地”，优选“AI+游戏/教育/IP/XR”领域中AI产品落地快及低PEG的公司。（1）游戏：密切关注新游戏上线对相关公司带来的业绩弹性，以及新老游戏中AI带来的玩法创新，近期重点关注网易《逆水寒》（定档6月30日上线）中AI模型训练的智能NPC的运用，另外腾讯《白夜极光》将于6月13日上线，巨人网络《太空行动》、星辉娱乐《战地无疆》、电魂网络《野蛮人大作战2》等后续游戏中AI在玩法方面的应用也值得关注；继续重点推荐姚记科技、网易-S、腾讯控股、吉比特、完美世界、心动公司、创梦天地，受益标的包括星辉娱乐、神州泰岳、三七互娱、恺英网络、电魂网络、巨人网络、宝通科技、盛天网络等。（2）IP：奥飞娱乐联合小冰公司打造“超级飞侠”、“喜羊羊与灰太狼”等知名动画IP主要角色的虚拟数字人及智能玩具或推出，首部“超级飞侠”IP大电影定档7月8日国内上映，“AI+大模型”或推动基于儿童IP的亲子陪伴市场空间打开，大模型及AI换脸等应用或赋能电影制作明显降本提效，并降低演员负面事件风险；继续重点推荐奥飞娱乐，受益标的包括浙文影业、汤姆猫、上海电影、光线传媒等。（3）教育：继续关注世纪天鸿AI辅助教学产品“小鸿助教”迭代及商业化进度，及盛通股份基于智谱AI开发并正在内测的“盛通教育学习助手”后续上线进展；受益标的包括盛通股份、世纪天鸿、南方传媒、山东出版等。（4）XR：MetaQuest3及苹果VisionPro或将分别于2023Q3及2024年初发售，带来XR硬件扩容，大语言模型及AI工具或推动XR内容生产大幅降本，有助于解决因缺乏内容导致的XR硬件难以放量的问题，并推动XR应用空间打开；建议继续把握XR内容领域投资机会，重点推荐奥飞娱乐、芒果超媒、完美世界，受益标的包括宝通科技、恒信东方、富春股份、恺英网络、风语筑、丝路视觉、东方时尚等。
上海电影节开幕，进口片陆续上映，新片供给释放，密切关注电影板块复苏
时隔两年后，第25届上海国际电影节于6月10-12日在上海举行，来自海内外的众多影视机构、影视从业者通过展会、市场活动、市场放映等形式，探讨电影行业发展前景，其中科技与电影的融合成为重要议题。另外，5月以来《银河护卫队3》《速度与激情10》《蜘蛛侠：纵横宇宙》《变形金刚：超能勇士崛起》四部好莱坞进口IP电影在国内陆续上映，进口片供给明显恢复，猫眼数据显示截至6月11日18时分别实现6.0/9.3/2.4/2.6亿票房；随着端午假期和暑期来临，新影片供给或持续释放，推动票房复苏及电影出品、发行、院线公司业绩修复，建议密切板块电影板块复苏进度，受益标的包括中国电影、博纳影业、光线传媒、上海电影、华谊兄弟、金逸影视、横店影视、幸福蓝海等。
风险提示：AIGC应用进展低于预期，游戏上线延期，电影上映推迟等。