(以下内容从国金证券《化妆品与日化行业研究:AIGC+代运营商,关注降本增效的投资机会》研报附件原文摘录)
投资建议
品牌商建议关注两条投资主线:a)传统护肤赛道强α标的-珀莱雅+边际改善标的-丸美股份;b)高景气细分赛道重组胶原蛋白龙头巨子生物。全年关注大促行情带来的投资机会。
关注代运营商版块AIGC技术赋能带来降本增效的投资机会,关注吉宏股份、壹网壹创、丽人丽妆、青木股份等。
本周专题:AIGC如何赋能代运营商?
代运营商目前仍是人力密集型行业,提供的服务包括商品管理、店铺运营、营销推广、消费者管理、客户服务、物流、IT服务等,AIGC(人工智能自动生成内容)工具几乎能够参与代运营商所有的服务环节,降低人工成本、提升人效及服务质量。具体来看,1)店铺运营层面:在优化商品描述、商品图片设计、短视频制作等方面实现智能化;2)营销层面:在图文和视频广告素材制作、广告语输出、广告投放等方面实现智能化;3)客户服务:使用人工智能软件进行智能回复。
吉宏股份:已有效通过ChatGPT赋能跨境电商业务,应用落地在选品、图文和视频广告素材制作/广告语智能输出、广告智能投放、智能客服回复等方面。具体来看,1)选品:通过ChatGPT对商品标签体系数据进行训练和丰富,帮助选品优化模型在线路、平台、时间、商品特征四个主要维度进行选品决策,现已累计帮助公司上新品1w+;2)广告智能投放:基于ChatGPT得到新的广告文案7W+,通过NLP相关技术新提取15W+的电商概念层;3)有效关系挖掘:利用ChatGPT在千万级的商品中新挖掘150W(10倍于电商需求)种商品之间的关系,丰富公司的关联关系推荐业务;4)智能客服回复:ChatGPT已经累计接手客户闲聊与安抚对话10W+,累计节省客服1000人次工时;5)图像信息处理:通过ChatGPT已经处理图像素材2W+,涵盖公司50余种产品大类。
丽人丽妆:着手进行部分人工智能软件的API接入工作。
壹网壹创:已经部署AI内容分析,在过去协同品牌服务消费者的过程中积累了大量的数据。
青木股份:技术研发主要聚焦提升电商运营效率工具和客户关系管理系统。
行情回顾
近一周(2023.04.03~2023.04.07)上证综指、深证成指、沪深300分别涨1.67%、涨2.06%、涨1.79%,化妆品板块跌0.63%,跑输沪深3002.41PCT。板块对比来看,化妆品处中下游。个股方面,丽人丽妆、鲁商发展、水羊股份涨幅居前,丸美股份、若羽臣、宝尊电商等跌幅居前。
原材料价格、行业及公司动态跟踪
原材料价格:棕榈油/原油/PP指数本周五(04.07)价格较上周五上涨3.07%/上涨10.53%/下跌0.09%。行业动态:欧莱雅收购Aesop伊索,巨子生物旗下品牌欣苷生物升级后上市,露华浓将退出破产程序、进行重组公司公告:朗姿股份预告1Q23归母净利润3500-5250万元(去年同期9.25万元),扣非净利润3400-5100万元(去年同期74.92万元),利润端同比增幅较多主要系1)疫后线下消费场景恢复、客流增长,医美/女装业绩快速复苏;2)持股29.23%的参股公司北京朗姿韩亚资产管理前期投资项目实现IPO,公允价值增幅较大。
风险提示
营销/渠道/新品发展不及预期
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