晨会纪要_股票频道

（以下内容从平安证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
今日重点推荐：
【平安证券】债券深度报告*2023年二季度信用策略报告：市场重回逼仄，建议适度骑乘*20230408
研究分析师:刘璐投资咨询资格编号:S1060519060001
研究分析师:张君瑞投资咨询资格编号:S1060519080001
核心观点:二季度经济增速延续复苏，货币政策难有增量宽松，长债有走熊风险。目前信用债估值和利率债估值均较贵，但金融债明显低于往年，供给偏弱的格局有望延续，只要需求不大幅走弱，信用利差压缩料仍有尾部行情。目前中等级城投债期限利差接近历史最高水平，因此骑乘策略较佳。货币政策难有增量宽松，且目前债市杠杆率较高，套息空间较低，因此套息策略可行性降低。二季度财政前置效应仍在，下半年隐债监管加强的概率较大，建议主流机构进一步控制下沉时的久期，关注社融改善较多的省份或地级市。地产国企融资持续修复，销售好于民企，仍有一定利差压缩空间；政策支持较大的隐含AA和AA-民企短债静态票息较高，但利差或难以继续收窄。3月以后二永供给阶段性低位，整体不悲观，目前高等级期限利差较高，且流动性较好，建议作为交易品种参与。
【平安证券】宏观动态跟踪报告*海外宏观*美国3月非农就业数据解读：美联储会停止加息么？*20230409
研究分析师:钟正生投资咨询资格编号:S1060520090001
研究分析师:范城恺投资咨询资格编号:S1060523010001
核心观点:2023年3月美国新增非农就业基本符合预期，失业率低于预期，整体
仍有韧性，与本周公布的其他数据形成对比，因此市场衰退预期有所修正，对于美联储5月加息的预期上升，美债利率和美元指数上扬。往后看，银行危机已暂告一段落，信用紧缩的影响仍有待观察，美联储暂难找到有力证据支撑停止加息的选择。此外，欧佩克+宣布减产后，国际油价更具支撑，威胁通胀回落的前景。总之，美联储抗通胀仍是“主旋律”，5月加息概率较大，6月会否加息仍需观察数据。
【平安证券】行业动态跟踪报告*非银行金融*保险行业2022年年报综述：寿险筑底、产险向好，关注23Q1业绩修复*强于大市20230409
研究分析师:李冰婷投资咨询资格编号:S1060520040002
研究助理:韦霁雯一般证券从业资格编号:S1060122070023
核心观点:从负债端来看，居民保本储蓄需求旺盛、竞品吸引力下降，预计2023年险企“开门红”业绩高增、23Q1寿险NBV有望实现正增。从资产端来看，权益市场向好、地产政策发力，资产端将迎来改善。看好保险行业23Q1在低基数效应下的业绩改善。目前行业估值和机构持仓均处于历史底部，看好行业的长期配置价值，维持“强于大市”评级。