汽车及汽车零部件行业研究：静态主产业链拐点，关注生成式AI对汽车软件的影响_股票频道

（以下内容从国金证券《汽车及汽车零部件行业研究：静态主产业链拐点，关注生成式AI对汽车软件的影响》研报附件原文摘录）
本周行业重要变化：
1）3月24日，氢氧化锂报价37.50万元/吨，与上周下降2.60%；碳酸锂报价29.65万元/吨，较上周下降10.02%。
2）终端：3月3周，电车上险11.3w，同/环比+15.7%/+4.4%，较上月同期+12.1%，渗透率35.8%(上周T出口0艘，累计2艘)。乘用车31.6w，同/环比+4.1%/+0.7%，较上月同期+2.6%。
本周核心观点：
终端：3月国内基本符合预期，4月中旬上海车展值得期待。乘联会预计3月狭义乘用车零售159.0万，同比持平，环比+14.5%；其中电车零售56.0万，同比+25.8%，环比+27.5%，渗透率35.2%，基本符合预期。我们认为，终端价格体系的不稳定，一定程度反而加重了消费者的观望情绪。终端22年底疫情被动加库存+需求恢复较慢，短期促销还会持续。4月中旬上海车展，新车型密集推出，有望从供给端刺激市场需求。
龙头公司：（1）特斯拉：根据特斯拉官网各地区订单交付的等待时间，截止3月20日，特斯拉在手订单为175259辆，环比+65。其中北美/欧洲/中国分别占比40%/40%/15%，在手订单仍然充足。（2）电池产业链：中游价格体系逐步触底。本周碳酸锂报价29.65万元/吨，较上周下降10.02%，受到中下游产业链去库存导致排产较弱影响，近期碳酸锂价格快速触底，有望激活需求，我们认为，价格在锂云母成本附近有支撑。
新技术：PET产业化稳步推进，路线将逐步清晰。尽管复合集流体在几个维度上的技术路线有所分歧，但我们预计23H2会逐步清晰。设备端，两步干湿法是目前规模化能力最强、成本相对低、比较成熟的方案，我们预计率先落地。从长期看，一步法将随着磁控、蒸镀效率的持续迭代，有望凭借环保、效率优势后来居上。材料端PP、PET各有优劣势，23年开始随中游制造端的送样产品增多，为下游提供了更多参考对比，促进产品的定型与行业标准的设定，推进复合铜箔产业化。
车+研究：（1）车+AI：生成式AI将极大影响汽车软件产业链。目前能看得到的是将大幅度降低开发成本；（2）车+BOT：digit机器人+现代ACR，仓储物流和充电机器人商业化应用有望率先开启。充电机器人是汽车智能化的闭环技术之一，商业化爆发是早晚的问题，我们认为，随着robotaxi兴起，充电机器人将迎来爆发。
静待行业需求拐点，短期寻找结构性机会为主。我们认为，市场的悲观预期和股价跌幅已经有比较充分的释放，关注被错杀的板块龙头公司。选股上建议重点关注新（新技术）、龙（龙头公司及产业链）、替（国产替代）三大方向。电池：看好低成本龙头，0-1新技术建议关注芳纶涂覆、4680、钠离子、PET等方向；汽零：推荐长期成长最确定的特斯拉、比亚迪和国车供应链，重点推荐特斯拉供应链，重点关注东山精密等，国产替代方向关注国产化率低的主被动安全件，新技术方向关注空悬（23年渗透率加速增长，装机量YOY+180%）、微电机执行系统（智能化闭环必选配置）等。增量上看，关注生成式AI对汽车软件行业的影响，关注光庭信息、中科创达以及英伟达供应链的德赛西威等。
本周重要行业事件
福特纯电Explorer发布，宁德时代2022年年度业绩网上说明会召开，中创新航、国轩高科出海，华为发布600KW液冷超充桩，digit机器人上市
子行业推荐组合
详见后页正文。
风险提示
电动车补贴政策不及预期；汽车与电动车销量不及预期。