半导体设备行业跟踪：本土设备厂商维持高成长

本土设备厂商的销售额：前道设备继续保持高成长，后道封测设备增速放缓。

（1）前道设备：拓荆科技、华海清科增长最快。拓荆科技 2022年实现销售收入 17.06亿元，同比增长 125%，华海清科实现收入 16.82亿元，同比增长 109%，其次是盛美上海、芯源微，分别增长 77%、67%，中微公司、北方华创、中科飞测分别增长 52%、39%-61%、25%-66%。

（2）前道设备：拓荆科技、盛美上海、中微公司、微导纳米 2022年加速成长。

拓荆科技 2022年实现销售收入 17.06亿元，同增 125%，增速较 2021年显著加快，而盛美上海、中微公司、微导纳米的 2022年收入增速也均快于 2021年。

（3）封测设备：受行业景气度影响，分选测试设备 2022年增速放缓。华峰测控、金海通、耐科装备 2022年收入增速依次是 22%、1%、8%，显著低于 2021年的增速。

本土设备厂商的盈利能力：前道设备毛利率、扣非净利率显著上升。

（1）扣非净利润：拓荆科技 2022年实现扭亏为盈，大部分前道设备和零部件公司扣非利润翻倍以上增长。

（2）扣非净利率：A 股主要半导体设备和零部件平均扣非净利率估计超过 16%，相比 2021年显著上升 4pct 以上。拓荆科技上升幅度最大，从 2021年-10.8%升至 10.4%；其次是盛美上海，从 2021年 12%升至 24%；中微公司、华海清科、北方华创也有十分明显的上升。

（3）毛利率：参考 2022年前三季度毛利率，前道设备上升明显，其中拓荆科技、华海清科、盛美上海、芯源微、中微公司、北方华创的毛利率均有显著上升。

国际设备厂商 2022年销售额增速分化，ASM 和 Axcelis 增速最快。

根据各家公司公告统计，2021年自然年国际半导体设备主要厂商的销售额 1210亿美元，2022年合计 1288亿美元，同比增长 6.4%。

按原始货币单位计算，ASM 和 Axcelis 增速最快，达 39%，其次是 ADVANTEST，再次是 KLA，销售额从 2021年 82亿美元增长 28%至 105亿美元。

国际设备厂商 2022年销售额排名：前三名依次是应用材料、ASML、Lam。

按照美元货币单位计算，应用材料 2022自然年销售额达到 263亿美元，位居全球半导体设备行业第一，其次是阿斯麦，销售额达到 223亿美元，位居全球半导体设备行业第二，泛林半导体销售额 190.5亿美元，位居行业第三，东京电子和 KLA 位居第四、第五。

国际设备厂商 2023Q1销售额：前道设备增速放缓，封测设备普遍负增长。

根据各公司公告，2023年第一季度的销售收入增速，普遍放缓。其中，前道设备泛林、东京电子、Onto 单季度收入同比增速下降，测试设备泰瑞达、Cohu保持同比负增长，封装设备 Besi、ASMPT、K&S、Disco 同比负增长。

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